TA van Edward Loef – Wereldaandelenindex richting afgrond?

De combinatie van het 40-daags gemiddelde en 200-daags gemiddelde in de MSCI USD World Index doet alarmbellen afgaan.

MSCI USD WORLD index vanaf januari 2007 t/m januari 2009 + 40-/200-daags gemiddelden

Koersgrafieken voorspellen op zichzelf niets. Koersgrafieken geven voortschrijdend inzicht in de dynamiek tussen vraag en aanbod. Afgeleide koersgemiddelden, zoals het (blauwe) 40-daags simpel gemiddelde en het (rode) 200-daags simpel gemiddelde, gedragen zich als golfbewegingen tijdens eb en vloed. Aan het eind van het tweede kwartaal in 2008 keerde het 40-daags gemiddelde zich weer onder het 200-daags gemiddelde om. De correctiebodem in januari en maart 2008 werden in de zomer daarna neerwaarts doorbroken. Dit verkoopsignaal waarschuwde voor een grote financiële schok later in de herfst van 2008. Dit is achteraf beschouwd een voorbeeld van voortschrijdend inzicht.

MSCI USD World index vanaf maart 2013 t/m december 2016 + 40-/200 daags gemiddelden

Een ander voorbeeld van voortschrijdend inzicht toont de koersgrafiek van de MSCI USD World index eind 2015. Het (blauwe) 40-daags gemiddelde was in augustus 2015 onder het 200-daags gemiddelde weggezakt, hetgeen waarschuwde voor een verslechterende stemming in het wereldwijde aandelen-sentiment. Na een forse correctie in het derde kwartaal van 2015 zette een krachtig en veelbelovend koersherstel in. Alleen jammer om vast te stellen dat het 40-daags gemiddelde niet meer boven het 200-daags gemiddelde reikte, maar in december 2015 weer omlaag werd gedrukt. Vervolgens daalde de MSCI USD World Index naar een nieuw dieptepunt. Een herstelpoging faalde, waarna opnieuw verkoopdruk terugkeerde.

MSCI USD World index vanaf november 2020 t/m heden + 40-/200 daags gemiddelden

De technische analyse heeft geen glazen bol om te beoordelen wat de toekomst in petto heeft. De technische analyse weet wel dat onder groepsdruk de beursindices herkenbare koerspatronen laat zien. Een studie naar zulke patronen in het verleden kan daarom praktisch bruikbare inzichten geven omtrent de kansen en risico’s van de actuele toekomstperspectieven. De daling van het 40-daags gemiddelde onder het 200-daags gemiddelde dit jaar en de recente draai omlaag van het 40-daags gemiddelde onder het 200-daags gemiddelde roept herinneringen op aan de financiële veldslagen in 2008 en 2015. Immers, de MSCI USD World Index is nu weggezakt onder de correctiebodem van juni dit jaar. Hoe diep de afgrond dit keer zal blijken te zijn weet niemand. Als we nu a.u.b. maar alert blijven!