Geschatte leestijd: 6 minutes

In dit artikel bespreken we de resultaten en de waardering van het aandeel ASML. Bent u op zoek naar een broker om te handelen in aandelen, klik dan hier.
Aandeel ASML: koers
Het aandeel ASML bleef de afgelopen periode achter bij de rest van de markt. In het afgelopen kwartaal daalde de koers met zo’n 15%.
Aandeel ASML | Tickercode | Valuta | Marktkapitalisatie (mld.) | Laatste koers | 1D | 1M | 1Y |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ASML Holding | ASML | EUR | 251,16 | 633,60 | 1,70 % | 10,90 % | 8,83 % |
ASML werd opgericht in 1984 en is in de afgelopen jaren uitgegroeid tot een van de leidende bedrijven in de halfgeleiderindustrie. Met hun geavanceerde lithografieapparatuur en innovatieve technologieën hebben ze een cruciale rol gespeeld in de vooruitgang van de chipproductie. Door voortdurende investeringen in onderzoek en ontwikkeling is ASML erin geslaagd om unieke chipmachines te leveren aan chipfabrikanten over de hele wereld.
Een van de meest opmerkelijke doorbraken van ASML in de afgelopen jaren was de ontwikkeling van Extreme Ultraviolet (EUV) lithografie. Deze technologie maakt gebruik van extreem korte golflengten van licht om uiterst kleine details op een chip te belichten. EUV stelt chipfabrikanten in staat om chips te produceren met nog kleinere structuren, wat leidt tot snellere en krachtigere elektronische apparaten. Deze technologie is zo goed dat de Verenigde Staten zelfs vrezen dat China dit zou willen gebruiken voor de ontwikkeling van het leger. Er gelden daarom al een paar jaar exportrestricties op de EUV-machines aan China, uit ‘militaire en veiligheidsbelangen’. Per 1 september werd de export verder beperkt voor de “meest geavanceerde” DUV-machines.
Juist hierdoor bestelden de Chinezen in de eerste twee maanden van het 3e kwartaal nog massaal deze DUV-machines. Dat blijkt uit de kwartaalcijfers die ASML vorige week rapporteerde.
Aandeel ASML kwartaalcijfers Q3
- Omzet € 6.67 miljard versus € 6.71 miljard verwacht
- Nettowinst: € 1.89 miljard versus € 1.8 miljard verwacht
ASML rapporteerde een stijging van de omzet van 15,5% tot € 6,67 miljard in lijn der verwachtingen. De nettowinst steeg met ongeveer 11% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar tot € 1,89 miljard. Hoewel ASML een lichte daling in de cijfers ten opzichte van het tweede kwartaal meldde, bleef de winstgroei een positief punt. De meeste omzet kwam vanuit China, dat 46% voor zijn rekening nam.
Desondanks heeft ASML haar prognose gehandhaafd om de omzet met 30% te laten stijgen in 2023. Hoewel er exportbeperkingen zijn ingesteld door zowel Nederland als de VS, verwacht ASML dat deze maatregelen waarschijnlijk geen invloed zullen hebben op de financiële resultaten voor 2023.
De CEO van ASML, Peter Wennink, gaf aan dat de halfgeleiderindustrie momenteel door een moeilijke periode gaat en dat de klanten verwachten dat er tegen het einde van dit jaar een keerpunt zichtbaar zal zijn. Voorlopig zijn belangrijke afnemers als TSMC, Samsung en Intel nog terughoudend. Dat bleek ook wel uit het aantal nieuwe orders. De netto boekingen van ASML in het derde kwartaal daalden met 42% ten opzichte van het vorige kwartaal tot ‘slechts’ € 2,6 miljard, waarvan € 0,5 miljard voor EUV-machines. Analisten hadden gerekend op circa € 4,4 miljard aan nieuwe orders. In het 2e kwartaal lag de orderintake namelijk nog op € 4,5 miljard. Het totale orderboek bedraagt echter nog altijd € 35 miljard.

Outlook ASML 2023
De wereldwijde halfgeleidermarkt heeft het afgelopen jaar te maken gehad met een uitdagende periode door zwakke vraag naar producten zoals smartphones en laptops. ASML verwacht mede hierdoor dat 2024 een overgangsjaar zal worden en dat de omzet vergelijkbaar zal zijn met die van 2023. Het bedrijf kijkt echter naar 2024 als een belangrijk jaar ter voorbereiding op aanzienlijke groei die ze verwachten in 2025.
Langetermijnoutlook
In 2025 wil ASML een omzet genereren van € 30 à 40 miljard met een brutomarge van tussen de 54% à 56%. Voor het jaar 2030 mikt de onderneming zelfs op een omzet van tussen de € 44 à € 60 miljard.
ASML’s opmars naar de top van de halfgeleiderindustrie is een opmerkelijk succesverhaal van technologische innovatie en samenwerking. Met hun onmisbare lithografieapparatuur en technologieën zoals EUV speelt ASML een sleutelrol in de chipindustrie. De impact van ASML op de technologische wereld is niet te onderschatten en zal naar verwachting blijven groeien in de komende jaren.
ASML dividend en share buy-backs
Onderstaande afbeelding laat zien dat ASML de afgelopen 10 jaar ruim € 30 miljard naar de aandeelhouders heeft laten terugvloeien. Grotendeels in de vorm van inkoop van eigen aandelen, maar ook een groeiend dividend.
In het derde kwartaal betaalde ASML een interim dividend van € 1,45 per gewoon aandeel. ASML zal op 10 november dit jaar een tweede interim-dividend uitkeren van € 1,45 per aandeel. Ook werd er in het 3e kwartaal voor € 100 miljoen aan eigen aandelen ingekocht.

Waardering ASML
ASML heeft momenteel een beurswaarde van circa € 221 miljard en boekt dit jaar naar verwachting een omzet van € 27,2 miljard. Onderaan de streep zal het bedrijf een winst realiseren van ongeveer € 7,64 miljard. Daarmee wordt het aandeel ASML momenteel verhandeld op ruim 28x de verwachte winst voor 2023. Dat is veel duurder dan sectorgenoten als TSMC en Intel. Maar ASML is historisch gezien veel duurder geweest. In de afgelopen 5 jaar werd het aandeel gemiddeld verhandeld op bijna 41x de winst.
Nu ASML voor 2024 rekent op een overgangsjaar zullen de omzet en winst naar verwachting ongeveer gelijk zijn aan 2023. Met een verwachte K/W van 28 voor 2024 is het aandeel daarmee wat aan de dure kant. Vanaf 2025 moet de groei echter terugkeren en met een verwachte omzet van € 33,6 miljard kan het bedrijf naar verwachting een winst van € 10,45 miljard realiseren. Daarmee handelt ASML op ongeveer 2ox de verwachte winst voor 2025. De chipmachinegigant heeft bovendien een sterke balans en bijna € 5 miljard aan liquide middelen. Beleggers die geloven in de langetermijngroei kunnen het aandeel ASML overwegen om de komende jaren te profiteren van de hernieuwde toename in de vraag naar chips.
Technische analyse aandeel ASML
Op de grafiek bevindt het aandeel ASML zich in een dalend trendkanaal. Het feit dat de koers onder het dalende 200-daags voortschrijdende gemiddelde (rode lijn) beweegt mag als negatief worden beschouwd. Enkel bij een doorbraak boven de top op € 592 klaart het technische beeld op. Daarboven komt er ruimte vrij voor een groter herstel.
Als ASML echter onder de steun rond € 545 breekt dan neemt de verkoopdruk waarschijnlijk toe. Het volgende neerwaartse koersdoel ligt rond de € 500. Maar als ASML daaronder zakt mogen verdere koersdalingen richting € 448 en lager niet worden uitgesloten.

Aandeel ASML kopen of verkopen?
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel ASML (ASML). U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
Gebruikte bronnen:
https://www.asml.com/en/news/press-releases/2023/q2-2023-financial-results
--- ---
--- (---%)Displaying the --- grafiek
Displaying today's chart