Produits à effet de levier :
Sprinters & turbos

Que sont les produits à effet de levier ?

Un produit à effet de levier est un produit financier permettant à un investisseur de profiter des fluctuations des cours avec un effet de levier, par exemple, d’une action, un indice, une matière première, une devise ou une obligation. Les produits à effet de levier les plus connus sont les Sprinters, les Turbos et les Speeders. Les produits à effet de levier existent en version « long » et « short », c’est-à-dire que vous pourrez aussi bien profiter d’une baisse que d’une hausse du cours du sous-jacent.

Les produits à effet de levier permettent de mettre en place une multitude de stratégies d’investissement tout en limitant les risques. Vu qu’il s’agit de produits à effet de levier, la liquidité des produits peut être garantie à tout moment et l’investisseur a toujours (ou presque) la possibilité de vendre un produit qu’il possède. Les produits à effet de levier offrent la possibilité de profiter de manière disproportionnée de gains de cours d’une valeur sous-jacente grâce à l’effet de levier.

Les produits à effet de levier sont souvent critiqués pour leur manque de transparence. Ils vont souvent de pair avec des frais exagérés qui ne sont pas rendus publics mais cachés sous la forme par exemple d’intérêts. Ces frais ne sont donc pas directement à payer par un investisseur mais se reflètent dans le prix. Il y a également le risque lié à l’émetteur dans le cas où celui-ci ne serait plus en mesure de remplir ses obligations. Dans ce cas, l’investisseur peut perdre la totalité de sa mise. Enfin, les spreads sont généralement plus élevés.

Les produits à effet de levier sont émis par différentes parties. Par exemple : Goldman Sachs, Commerzbank et BNP Paribas pour les Turbos et ING pour les Sprinters.

Certaines parties émettent des warrants. Un warrant a de nombreux points communs avec les options : il existe des warrants call et des warrants put et tout comme une option, un warrant fonctionne avec un effet de levier.

Comment et où acheter et vendre des produits à effet de levier ?

Les produits à effet de levier s’échangent sur différentes bourses dont Euronext, mais également sur l’Euwax en Allemagne. Contrairement aux actions, les prix ne dépendent pas de l’offre et de la demande. Les produits à effet de levier évoluent avec le prix de la valeur sous-jacente et l’émetteur est tenu de proposer des prix conformes au marché. En tant qu’investisseur, vous avez donc la possibilité de négocier des produits à effet de levier illiquides à tout moment. Outre la négociation en bourse, certaines parties émettrices proposent également la négociation directe de certificats. Il n’est pas possible de vendre des produits à effet de levier à découvert (position short). En revanche, certains produits visant une baisse sont disponibles et permettent donc de prendre une position short.

Négocier des produits à effet de levier par l’intermédiaire de LYNX

Négociez des produits à effet de levier en toute simplicité sur la plateforme de trading TWS disponible par l’intermédiaire de LYNX. Saisissez le code ticker de la valeur sous-jacente de votre choix. Vous trouverez ci-dessous un exemple du CAC 40. Le code ticker est CAC40. Il vous suffit ensuite de cliquer sur Enter pour obtenir l’écran suivant : 

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Pour afficher les produits à effet de levier de ce sous-jacent, cliquez sur la flèche en noir. En cliquant avec le bouton de gauche de votre souris, un écran contenant tous les produits disponibles apparaît.

Vous pouvez également retrouver des produits avec le code ISIN. Ce code ISIN est renseigné sur le site web de l’instance émettrice. Copiez ce code dans une ligne vide de la plateforme de trading et cliquez ensuite sur Enter pour que le produit s’affiche à l’écran.