Wat is Rule 871(m)?
Sectie 871(m) van de U.S. Internal Revenue Code (IRC) is bedoeld om te vermijden dat niet-Amerikaanse personen de Amerikaanse bronbelasting op Amerikaanse aandelen omzeilen door het gebruik van derivaten of gestructureerde producten.
Bronbelasting is van toepassing wanneer een cashdividend wordt uitgekeerd op een Amerikaans aandeel. Het standaardtarief bedraagt 30%, maar dit kan worden verlaagd naar 15% via een geldig IRS-formulier W-8BEN.
De 871(m)-regel breidt de Amerikaanse bronbelasting uit naar dividend-equivalente betalingen van financiële instrumenten waarvan de onderliggende waarde een Amerikaans aandeel is. Dit omvat producten zoals warrants, discountcertificaten, gestructureerde notes of futures.
Het handelen in warrants en certificaten op Amerikaanse aandelen is momenteel niet mogelijk
Handelsbeperking
Volgens de 871(m)-regel moeten uitgevers van relevante producten de fiscale positie van houders bijhouden en correcte belastinginhouding garanderen.
In de praktijk is dit voor veel instrumenten niet haalbaar.
Om te voorkomen dat Amerikaanse bronbelasting via derivatenstructuren wordt omzeild, is de handel in deze instrumenten momenteel beperkt via LYNX.
Deze restrictie geldt zelfs wanneer:
- het Amerikaanse aandeel momenteel geen dividend uitkeert, of
- slechts één component van de onderliggende basket een Amerikaans aandeel is.
Van toepassing op:
- Warrants
- Converteerbare obligaties
- Certificaten (bijv. bonus, discount, turbo)
- Gestructureerde notes
- Indices (die Amerikaanse aandelen bevatten)
- Securities lending
- Beursgenoteerde derivaten (opties en futures)
Rule 871(m) is van toepassing als:
- De onderliggende waarde bevat één of meerdere Amerikaanse aandelen, ongeacht het land van uitgifte.
- Deze Amerikaanse aandelen keren dividend uit gedurende de looptijd van het derivaat.
- Het derivaat heeft een door de uitgever berekende delta die gelijk is aan 1,0, of groter dan of gelijk aan 0,8 ligt (voor instrumenten uitgegeven op of na 1 januari 2019).
- De delta geeft aan hoe gevoelig het derivaat reageert op koersbewegingen van de onderliggende waarde.
Afwijzing van de Order
Wanneer u een order probeert te plaatsen voor een product dat onder 871(m) valt, zal uw order geweigerd worden.
Uw handelsplatform (bijv. LYNX+, TWS of de mobiele app) toont dan een foutmelding waarin wordt aangegeven dat het instrument onder 871(m)-restricties valt.
De bovenstaande informatie is bedoeld als een vereenvoudigde toelichting van Sectie 871(m).
Ze omvat niet alle criteria onder de IRS-regels. Daarom kan LYNX niet garanderen dat een product verhandelbaar is op basis van enkel de voorwaarden zoals hierboven vermeld.
Raadpleeg steeds de relevante documentatie of vraag professioneel fiscaal advies voor zekerheid.
Veelgestelde Vragen
Kan ik handelen in Amerikaanse aandelen Warrants en Certificaten via LYNX?
Nee, handelen in warrants en certificaten op Amerikaanse aandelen is momenteel beperkt onder de 871(m)-regel.
Wat is het doel van regel 871(m)?
De 871(m)-regel werd ingevoerd om te voorkomen dat niet-Amerikaanse beleggers via derivatenstructuren Amerikaanse bronbelasting op dividenden ontwijken door producten te gebruiken die de dividendblootstelling repliceren.
Welke producten worden beïnvloed door regel 871(m)?
Producten zoals warrants, converteerbare obligaties, certificaten, gestructureerde notes, indices, securities lending en beursgenoteerde derivaten kunnen onder 871(m) vallen wanneer:
- de onderliggende waarde Amerikaanse aandelen bevat, ongeacht het land van uitgifte
- deze Amerikaanse aandelen dividend uitkeren tijdens de looptijd van het product
- het product een delta heeft die gelijk is aan 1,0, of ≥ 0,8 voor instrumenten uitgegeven op of na 1 januari 2019