Handelen met voorkennis
Insider trading 2023
Op deze pagina gaan we volledig in op het begrip insider trading. Wat betekent handelen met voorkennis? En welke aandelen worden momenteel gekocht en verkocht door de bestuurders van beursgenoteerde ondernemingen?
Handel met voorkennis ontstaat als iemand aandelen of andere effecten koopt of verkoopt, terwijl diegene meer informatie over de onderliggende waarde heeft dan anderen, die slechts over de algemeen beschikbare informatie beschikken. Handel met voorkennis is wettelijk verboden en wordt gezien als een vorm van marktmisbruik.
Doorgaans hebben bestuurs- en leidinggevende organen als eerste kennis over informatie die de beurskoersen kunnen beïnvloeden. Beleggen op basis van deze kennis kan zoals u kunt begrijpen tot oneerlijke situaties leiden. Daarom zijn de regels omtrent de handel met voorkennis bij wet vastgelegd. Bestuurders mogen dan ook geen transacties doen als zij beschikken over informatie die niet openbaar is, concreet is, financiële instrumenten behelst en een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de beurskoers. Als zij toch willen handelen, dan is het noodzakelijk dat deze informatie zo snel mogelijk openbaar wordt gemaakt, want anders spreekt men van handelen met voorwetenschap. Het is overigens ook verboden om de informatie door te spelen om zo iemand anders te laten handelen met voorkennis.
Om dit proces zo goed mogelijk in kaart te brengen, controleert de Commissie Kapitaalmarkt van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of er gehandeld wordt met voorwetenschap. De AFM houdt een overzicht bij van alle transacties in aandelen, schuldinstrumenten, afgeleide effecten of andere financiële instrumenten van de eigen uitgevende instelling die zijn verricht door personen met leidinggevende verantwoordelijkheid en nauw verbonden personen. Dit register transacties leidinggevende kunt u op de website van de AFM vinden.
Voor 2007 was dit geregeld in de Wet toezicht effectenverkeer 1995, artikel 46. In de Europese Unie wordt handel met voorkennis behandeld door de Verordening nr. 596/2014 betreffende marktmisbruik van 16 april 2014. In de VS daarentegen heeft de verplichting om voorkennis te melden een lange traditie. Na de beurscrash van 1929 kwamen wetgevers tot de conclusie dat de exploitatie van niet-openbare informatie voor beurshandel verboden moest worden. Al in 1933 hervormde de zogenaamde Securities Act de wet op de kapitaalmarkt. In 1934 stelde de Securities Exchange Act de openbaarmakingsvereiste vast voor leden van de uitvoerende organen.
Insider trading nieuws: actueel overzicht van aandelen verhandeld met voorkennis
Het verhandelen van aandelen door bestuurders en andere leidinggevenden wordt doorgaans insider trading genoemd. U kunt deze informatie gebruiken om interessante transacties te ontdekken en te gebruiken voor uw eigen beleggingsstrategie.
Het is echter niet aan te raden om een aankoop- of verkoopbeslissingen uitsluitend op basis van insider trading te nemen. U moet altijd rekening houden met andere factoren. Vaak is er geen direct verband tussen de waardering van een aandeel en de transactie van een insider. Een enkele transactie mag dan ook nooit aangezien worden als een aanbeveling.
Datum | Bedrijf | Insider | Ordertype | Transactiewaarde |
---|---|---|---|---|
08/12/2023 | Rbc Bearings Inc (RBC) | Hartnett Michael J | Verk. aandelen | 3.864.165 USD |
07/12/2023 | Rush Enterprises Inc tx (RUSHA) | Rush William M Rusty | Verk. aandelen | 4.104.300 USD |
07/12/2023 | Idexx Laboratories Inc /de (IDXX) | Polewaczyk James F | Verk. aandelen | 6.071.500 USD |
07/12/2023 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | Verk. aandelen | 3.733.468 USD |
07/12/2023 | Lincoln Electric Holdings Inc (LECO) | Hedlund Steven B | Verk. aandelen | 2.622.230 USD |
07/12/2023 | Toll Brothers, Inc. (TOL) | Parahus Robert | Verk. aandelen | 2.306.536 USD |
07/12/2023 | Rumble Inc. (RUM) | Milnes Ryan | Verk. aandelen | 4.785.220 USD |
07/12/2023 | Agilent Technologies, Inc. (A) | McMullen Michael R. | Verk. aandelen | 8.120.710 USD |
07/12/2023 | Integral Ad Science Holding Corp. (IAS) | Vep Group, LLC | Verk. aandelen | 154.000.000 USD |
07/12/2023 | Kellanova (K) | Kellogg W K Foundation Trust | Verk. aandelen | 4.192.393 USD |
06/12/2023 | Seritage Growth Properties (SRG) | Lampert Edward S | Verk. aandelen | 2.644.515 USD |
06/12/2023 | Ramaco Resources, Inc. (METC) | Leidel Peter A | Verk. aandelen | 3.907.516 USD |
06/12/2023 | Cloudflare, Inc. (NET) | Zatlyn Michelle | Verk. aandelen | 2.973.543 USD |
06/12/2023 | Ramaco Resources, Inc. (METC) | Lawrence Bryan H | Verk. aandelen | 3.907.516 USD |
06/12/2023 | Procore Technologies, Inc. (PCOR) | Griffith William J.G. | Verk. aandelen | 2.211.520 USD |
06/12/2023 | Procore Technologies, Inc. (PCOR) | Iconiq Strategic Partners Ii, L.P. | Verk. aandelen | 2.211.520 USD |
06/12/2023 | Heartland Express Inc (HTLD) | Ann S. Gerdin Revocable Trust | Aank. aandelen | 2.501.144 USD |
06/12/2023 | Neurocrine Biosciences Inc (NBIX) | Lippoldt Darin | Verk. aandelen | 2.496.648 USD |
06/12/2023 | Intuit Inc. (INTU) | Goodarzi Sasan K | Verk. aandelen | 53.283.722 USD |
06/12/2023 | Peabody Energy Corp (BTU) | Elliott Investment Management L.P. | Verk. aandelen | 17.104.778 USD |
06/12/2023 | Agilysys Inc (AGYS) | Mak Capital One LLC | Verk. aandelen | 6.231.229 USD |
06/12/2023 | Procept Biorobotics Corp (PRCT) | Moll Frederic H | Verk. aandelen | 3.061.355 USD |
06/12/2023 | M&t Bank Corp (MTB) | Barnes John P | Verk. aandelen | 4.483.533 USD |
06/12/2023 | Paycor Hcm, Inc. (PYCR) | Pride Aggregator, LP | Verk. aandelen | 103.250.000 USD |
06/12/2023 | Take Two Interactive Software Inc (TTWO) | Goldstein Lainie | Verk. aandelen | 3.270.957 USD |
06/12/2023 | Best Buy Co Inc (BBY) | Schulze Richard M | Verk. aandelen | 21.613.921 USD |
06/12/2023 | Datadog, Inc. (DDOG) | Le-Quoc Alexis | Verk. aandelen | 14.703.825 USD |
06/12/2023 | Informatica Inc. (INFA) | Sekharan Ansa | Verk. aandelen | 4.117.634 USD |
06/12/2023 | Alphabet Inc. (GOOG) | Pichai Sundar | Verk. aandelen | 2.973.784 USD |
06/12/2023 | Celsius Holdings, Inc. (CELH) | Kravitz Hal | Verk. aandelen | 8.882.080 USD |
06/12/2023 | Airbnb, Inc. (ABNB) | Blecharczyk Nathan | Verk. aandelen | 5.474.739 USD |
06/12/2023 | Sprout Social, Inc. (SPT) | Howard Justyn Russell | Verk. aandelen | 2.241.588 USD |
06/12/2023 | West Pharmaceutical Services Inc (WST) | Green Eric Mark | 3.361.400 USD | |
06/12/2023 | Planet Fitness, Inc. (PLNT) | Rondeau Christopher | Verk. aandelen | 66.550.000 USD |
06/12/2023 | Sba Communications Corp (SBAC) | Bernstein Steven E | Verk. aandelen | 13.376.977 USD |
06/12/2023 | Autozone Inc (AZO) | Pleas Charles III | Verk. aandelen | 8.152.095 USD |
06/12/2023 | Salesforce, Inc. (CRM) | Benioff Marc | Verk. aandelen | 3.767.963 USD |
06/12/2023 | Meta Platforms, Inc. (META) | Zuckerberg Mark | Verk. aandelen | 8.941.765 USD |
05/12/2023 | Eyepoint Pharmaceuticals, Inc. (EYEP) | Ocumension Therapeutics | Verk. aandelen | 19.510.637 USD |
05/12/2023 | Eyepoint Pharmaceuticals, Inc. (EYPT) | Liu Ye | Verk. aandelen | 19.510.637 USD |
05/12/2023 | Vertex, Inc. (VERX) | Item Second Irr. Trust Fbo Anne Marie Westphal U/A of Jeffrey R. Westphal Dated October 5, 2001 | Verk. aandelen | 3.076.432 USD |
05/12/2023 | Bread Financial Holdings, Inc. (BFH) | Turtle Creek Asset Management Inc. | Verk. aandelen | 2.231.824 USD |
05/12/2023 | Rbc Bearings Inc (RBC) | Hartnett Michael J | Verk. aandelen | 12.421.452 USD |
05/12/2023 | Hashicorp, Inc. (HCP) | McJannet David | Verk. aandelen | 5.002.880 USD |
05/12/2023 | Rush Enterprises Inc tx (RUSHA) | Rush William M Rusty | Verk. aandelen | 65.340.000 USD |
05/12/2023 | Advanced Micro Devices Inc (AMD) | Su Lisa T | Verk. aandelen | 8.829.451 USD |
05/12/2023 | Celsius Holdings, Inc. (CELH) | Fieldly John | Verk. aandelen | 15.718.017 USD |
05/12/2023 | Super Micro Computer, Inc. (SMCI) | Weigand David E | Verk. aandelen | 5.043.500 USD |
05/12/2023 | Super Micro Computer, Inc. (SMCI) | Liang Charles | Verk. aandelen | 12.608.750 USD |
Waarom moet u insider trades volgen?
Geïnformeerd worden over de laatste insider transacties kan interessant zijn voor beleggers, aangezien insiders natuurlijk vaak meer weten over een bedrijf dan de buitenstaanders.
Als een CEO bijvoorbeeld een groot pakket aandelen van zijn eigen bedrijf koopt, zou men kunnen concluderen dat hij vertrouwen heeft in de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf en dus in de prestatie van het aandeel. Omgekeerd kan verkoop door een medewerker van de directievloer ook wijzen op een verslechterende situatie binnen het bedrijf.
Het is echter zeker niet altijd negatief als een insider zijn aandelen verkoopt. Er kunnen veel redenen zijn voor een persoon met leidinggevende verantwoordelijkheden om een groter aandelenpakket te verkopen. Veel managers (vooral in de VS) worden ook deels betaalt met aandelen en verkopen deze van tijd tot tijd om in hun dagelijkse behoeften te kunnen voorzien.
In principe zijn er talloze redenen te bedenken om aandelen te verkopen, maar er is maar één reden om aandelen te kopen – het vooruitzicht van stijgende koersen. Er zijn wetenschappelijke studies die tot de conclusie komen dat de prestaties van aandelen verbeteren als ze ook privé door leidinggevenden worden gekocht.
Wettelijke regeling met betrekking tot het handelen van bestuurders
De Europese Verordening Marktmisbruik (MAR) vormt het wettelijk kader voor het handelen van bestuurders in Europa en omvat onder meer publicatieverplichtingen en een handelsverbod voor tussentijdse en jaarverslagen voor bestuurders.
De regelgeving van de European Securities and Markets Authority (ESMA ) verplicht leidinggevenden om transacties met een jaarlijks handelsvolume van EUR 5.000 of meer te melden. Het gaat om personen die leidinggevende verantwoordelijkheid dragen en/of nauw verbonden personen. De AFM zal dergelijke transacties openbaar maken in haar register en een drempel van EUR 5.000 hanteren. De drempel geldt als totaalbedrag van bij elkaar opgetelde transacties.