Handelen met voorkennis
Insider trading 2023
Op deze pagina gaan we volledig in op het begrip insider trading. Wat betekent handelen met voorkennis? En welke aandelen worden momenteel gekocht en verkocht door de bestuurders van beursgenoteerde ondernemingen?
Handel met voorkennis ontstaat als iemand aandelen of andere effecten koopt of verkoopt, terwijl diegene meer informatie over de onderliggende waarde heeft dan anderen, die slechts over de algemeen beschikbare informatie beschikken. Handel met voorkennis is wettelijk verboden en wordt gezien als een vorm van marktmisbruik.
Doorgaans hebben bestuurs- en leidinggevende organen als eerste kennis over informatie die de beurskoersen kunnen beïnvloeden. Beleggen op basis van deze kennis kan zoals u kunt begrijpen tot oneerlijke situaties leiden. Daarom zijn de regels omtrent de handel met voorkennis bij wet vastgelegd. Bestuurders mogen dan ook geen transacties doen als zij beschikken over informatie die niet openbaar is, concreet is, financiële instrumenten behelst en een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de beurskoers. Als zij toch willen handelen, dan is het noodzakelijk dat deze informatie zo snel mogelijk openbaar wordt gemaakt, want anders spreekt men van handelen met voorwetenschap. Het is overigens ook verboden om de informatie door te spelen om zo iemand anders te laten handelen met voorkennis.
Om dit proces zo goed mogelijk in kaart te brengen, controleert de Commissie Kapitaalmarkt van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of er gehandeld wordt met voorwetenschap. De AFM houdt een overzicht bij van alle transacties in aandelen, schuldinstrumenten, afgeleide effecten of andere financiële instrumenten van de eigen uitgevende instelling die zijn verricht door personen met leidinggevende verantwoordelijkheid en nauw verbonden personen. Dit register transacties leidinggevende kunt u op de website van de AFM vinden.
Voor 2007 was dit geregeld in de Wet toezicht effectenverkeer 1995, artikel 46. In de Europese Unie wordt handel met voorkennis behandeld door de Verordening nr. 596/2014 betreffende marktmisbruik van 16 april 2014. In de VS daarentegen heeft de verplichting om voorkennis te melden een lange traditie. Na de beurscrash van 1929 kwamen wetgevers tot de conclusie dat de exploitatie van niet-openbare informatie voor beurshandel verboden moest worden. Al in 1933 hervormde de zogenaamde Securities Act de wet op de kapitaalmarkt. In 1934 stelde de Securities Exchange Act de openbaarmakingsvereiste vast voor leden van de uitvoerende organen.
Insider trading nieuws: actueel overzicht van aandelen verhandeld met voorkennis
Het verhandelen van aandelen door bestuurders en andere leidinggevenden wordt doorgaans insider trading genoemd. U kunt deze informatie gebruiken om interessante transacties te ontdekken en te gebruiken voor uw eigen beleggingsstrategie.
Het is echter niet aan te raden om een aankoop- of verkoopbeslissingen uitsluitend op basis van insider trading te nemen. U moet altijd rekening houden met andere factoren. Vaak is er geen direct verband tussen de waardering van een aandeel en de transactie van een insider. Een enkele transactie mag dan ook nooit aangezien worden als een aanbeveling.
Datum | Bedrijf | Insider | Ordertype | Transactiewaarde |
---|---|---|---|---|
05/06/2023 | Lexicon Pharmaceuticals, Inc. (LXRX) | Artal International S.C.A. | Aank. aandelen | 72.215.130 USD |
02/06/2023 | Riot Platforms, Inc. (RIOT) | Jackman William Richard | Verk. aandelen | 4.505.943 USD |
02/06/2023 | E.L.F. Beauty, Inc. (ELF) | Amin Tarang | Verk. aandelen | 3.540.528 USD |
02/06/2023 | Deckers Outdoor Corp (DECK) | Powers David | Verk. aandelen | 3.058.365 USD |
02/06/2023 | Eagle Materials Inc (EXP) | Stewart Robert S | Verk. aandelen | 2.207.019 USD |
02/06/2023 | Booz Allen Hamilton Holding Corp (BAH) | Rozanski Horacio | Verk. aandelen | 4.624.521 USD |
02/06/2023 | Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) | Reed Colin V | Verk. aandelen | 2.894.850 USD |
02/06/2023 | Wendy'S Co (WEN) | Peltz Matthew H. | Verk. aandelen | 10.099.447 USD |
02/06/2023 | Wendy'S Co (WEN) | May Peter W | Verk. aandelen | 10.099.447 USD |
02/06/2023 | Wendy'S Co (WEN) | Peltz Nelson | Verk. aandelen | 10.099.447 USD |
01/06/2023 | Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) | Lam Yat Tung | Verk. aandelen | 2.162.336 USD |
01/06/2023 | Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) | Cheng Chi Fung | Verk. aandelen | 5.551.350 USD |
01/06/2023 | Riot Platforms, Inc. (RIOT) | Yi Soo Il Benjamin | Verk. aandelen | 9.026.229 USD |
01/06/2023 | Cloudflare, Inc. (NET) | Prince Matthew | Verk. aandelen | 10.977.708 USD |
01/06/2023 | Api Group Corp (APG) | Lillie James E | Verk. aandelen | 3.849.207 USD |
01/06/2023 | Api Group Corp (APG) | Ashken Ian G H | Verk. aandelen | 3.848.128 USD |
01/06/2023 | Opendoor Technologies Inc. (OPEN) | Wu Eric Chung-Wei | Verk. aandelen | 11.232.750 USD |
01/06/2023 | Airbnb, Inc. (ABNB) | Chesky Brian | Verk. aandelen | 3.358.963 USD |
01/06/2023 | Amc Entertainment Holdings, Inc. (AMC) | Antara Capital LP | Verk. aandelen | 2.493.307 USD |
01/06/2023 | Stepstone Group Inc. (STEP) | McCabe Michael I | Aank. aandelen | 2.214.480 USD |
01/06/2023 | St Joe Co (JOE) | Berkowitz Bruce R | Verk. aandelen | 9.453.774 USD |
01/06/2023 | Applovin Corp (APP) | Kkr Denali Holdings L.P. | Verk. aandelen | 345.000.000 USD |
01/06/2023 | Applovin Corp (APP) | Kkr Group Partnership L.P. | Verk. aandelen | 345.000.000 USD |
01/06/2023 | Expeditors International of Washington Inc (EXPD) | Musser Jeffrey S | Verk. aandelen | 3.343.602 USD |
01/06/2023 | Genpact Ltd (G) | Mehta Piyush | Verk. aandelen | 2.616.392 USD |
01/06/2023 | Progyny, Inc. (PGNY) | Schlanger David J | Verk. aandelen | 3.176.111 USD |
01/06/2023 | United Security Bancshares (UBFO) | Mackovak Benjamin | Verk. aandelen | 6.527.437 USD |
01/06/2023 | Super Micro Computer, Inc. (SMCI) | Liang Charles | Verk. aandelen | 10.011.784 USD |
01/06/2023 | Super Micro Computer, Inc. (SMCI) | Liu Liang Chiu-Chu Sara | Verk. aandelen | 10.000.594 USD |
01/06/2023 | Mongodb, Inc. (MDB) | Ittycheria Dev | Verk. aandelen | 5.746.448 USD |
01/06/2023 | Evolent Health, Inc. (EVH) | Williams Frank J | Verk. aandelen | 3.247.108 USD |
01/06/2023 | Shutterstock, Inc. (SSTK) | Oringer Jonathan | Verk. aandelen | 3.967.677 USD |
01/06/2023 | Paylocity Holding Corp (PCTY) | Sarowitz Steven I | Verk. aandelen | 4.758.233 USD |
01/06/2023 | Morningstar, Inc. (MORN) | Mansueto Joseph D | Verk. aandelen | 3.186.066 USD |
01/06/2023 | Hershey Co (HSY) | Hershey Trust Co Trustee In Trust For Milton Hershey School | Verk. aandelen | 20.421.401 USD |
01/06/2023 | Chemed Corp (CHE) | Westfall Nicholas Michael | Verk. aandelen | 6.761.979 USD |
01/06/2023 | Unity Software Inc. (U) | Dovrat Shlomo | Verk. aandelen | 3.492.740 USD |
01/06/2023 | Netflix Inc (NFLX) | Hastings Reed | Verk. aandelen | 10.459.249 USD |
01/06/2023 | Palo Alto Networks Inc (PANW) | Zuk Nir | Verk. aandelen | 7.753.121 USD |
01/06/2023 | Snap-On Inc (SNA) | Pinchuk Nicholas T | Verk. aandelen | 5.575.408 USD |
01/06/2023 | Sensei Biotherapeutics, Inc. (SNSE) | Apeiron Investment Group Ltd. | Verk. aandelen | 5.437.824 USD |
01/06/2023 | Eli Lilly & Co (LLY) | Jonsson Patrik | Verk. aandelen | 2.576.760 USD |
01/06/2023 | Chipotle Mexican Grill Inc (CMG) | Niccol Brian R | Verk. aandelen | 2.218.664 USD |
01/06/2023 | Toll Brothers, Inc. (TOL) | Yearley Douglas C. Jr. | Verk. aandelen | 6.894.165 USD |
01/06/2023 | Insulet Corp (PODD) | Petrovic Shacey | Verk. aandelen | 4.073.400 USD |
01/06/2023 | Edwards Lifesciences Corp (EW) | Mussallem Michael A | Verk. aandelen | 2.478.839 USD |
01/06/2023 | NEON EQUITY O.N. | TO Holding 1 GmbH | Verk. aandelen | 11.000.000 EUR |
01/06/2023 | Publity | TO Holding 1 GmbH | Aank. aandelen | 11.000.000 EUR |
31/05/2023 | Snowflake Inc. (SNOW) | McMahon John Dennis | Verk. aandelen | 37.546.766 USD |
31/05/2023 | Krystal Biotech, Inc. (KRYS) | Krishnan Suma | Verk. aandelen | 5.809.889 USD |
31/05/2023 | Krystal Biotech, Inc. (KRYS) | Krishnan Krish S | Verk. aandelen | 5.809.889 USD |
31/05/2023 | BMW St | Horstmeier, Ilka | Aank. aandelen | 762.623 EUR |
31/05/2023 | BMW St | Nedeljkovi, Dr. Milan | Aank. aandelen | 772.759 EUR |
31/05/2023 | BMW St | Nota, Pieter | Aank. aandelen | 863.872 EUR |
31/05/2023 | BMW St | Post, Dr. Joachim | Aank. aandelen | 691.470 EUR |
31/05/2023 | BMW St | Weber, Frank | Aank. aandelen | 742.353 EUR |
31/05/2023 | BMW St | Zipse, Oliver | Aank. aandelen | 1.477.363 EUR |
26/05/2023 | Sino | Hillen, Ingo | Verk. aandelen | 7.884.000 EUR |
26/05/2023 | Sino | MMI Leisure & Capital Management GmbH | Aank. aandelen | 7.884.000 EUR |
25/05/2023 | IONOS Group SE | Weiß, Achim | Aank. aandelen | 536.517 EUR |
Waarom moet u insider trades volgen?
Geïnformeerd worden over de laatste insider transacties kan interessant zijn voor beleggers, aangezien insiders natuurlijk vaak meer weten over een bedrijf dan de buitenstaanders.
Als een CEO bijvoorbeeld een groot pakket aandelen van zijn eigen bedrijf koopt, zou men kunnen concluderen dat hij vertrouwen heeft in de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf en dus in de prestatie van het aandeel. Omgekeerd kan verkoop door een medewerker van de directievloer ook wijzen op een verslechterende situatie binnen het bedrijf.
Het is echter zeker niet altijd negatief als een insider zijn aandelen verkoopt. Er kunnen veel redenen zijn voor een persoon met leidinggevende verantwoordelijkheden om een groter aandelenpakket te verkopen. Veel managers (vooral in de VS) worden ook deels betaalt met aandelen en verkopen deze van tijd tot tijd om in hun dagelijkse behoeften te kunnen voorzien.
In principe zijn er talloze redenen te bedenken om aandelen te verkopen, maar er is maar één reden om aandelen te kopen – het vooruitzicht van stijgende koersen. Er zijn wetenschappelijke studies die tot de conclusie komen dat de prestaties van aandelen verbeteren als ze ook privé door leidinggevenden worden gekocht.
Wettelijke regeling met betrekking tot het handelen van bestuurders
De Europese Verordening Marktmisbruik (MAR) vormt het wettelijk kader voor het handelen van bestuurders in Europa en omvat onder meer publicatieverplichtingen en een handelsverbod voor tussentijdse en jaarverslagen voor bestuurders.
De regelgeving van de European Securities and Markets Authority (ESMA ) verplicht leidinggevenden om transacties met een jaarlijks handelsvolume van EUR 5.000 of meer te melden. Het gaat om personen die leidinggevende verantwoordelijkheid dragen en/of nauw verbonden personen. De AFM zal dergelijke transacties openbaar maken in haar register en een drempel van EUR 5.000 hanteren. De drempel geldt als totaalbedrag van bij elkaar opgetelde transacties.