Handelen met voorkennis
Insider trading 2023

Op deze pagina gaan we volledig in op het begrip insider trading. Wat betekent handelen met voorkennis? En welke aandelen worden momenteel gekocht en verkocht door de bestuurders van beursgenoteerde ondernemingen?

Handel met voorkennis ontstaat als iemand aandelen of andere effecten koopt of verkoopt, terwijl diegene meer informatie over de onderliggende waarde heeft dan anderen, die slechts over de algemeen beschikbare informatie beschikken. Handel met voorkennis is wettelijk verboden en wordt gezien als een vorm van marktmisbruik.

Doorgaans hebben bestuurs- en leidinggevende organen als eerste kennis over informatie die de beurskoersen kunnen beïnvloeden. Beleggen op basis van deze kennis kan zoals u kunt begrijpen tot oneerlijke situaties leiden. Daarom zijn de regels omtrent de handel met voorkennis bij wet vastgelegd. Bestuurders mogen dan ook geen transacties doen als zij beschikken over informatie die niet openbaar is, concreet is, financiële instrumenten behelst en een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de beurskoers. Als zij toch willen handelen, dan is het noodzakelijk dat deze informatie zo snel mogelijk openbaar wordt gemaakt, want anders spreekt men van handelen met voorwetenschap. Het is overigens ook verboden om de informatie door te spelen om zo iemand anders te laten handelen met voorkennis.

Om dit proces zo goed mogelijk in kaart te brengen, controleert de Commissie Kapitaalmarkt van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of er gehandeld wordt met voorwetenschap. De AFM houdt een overzicht bij van alle transacties in aandelen, schuldinstrumenten, afgeleide effecten of andere financiële instrumenten van de eigen uitgevende instelling die zijn verricht door personen met leidinggevende verantwoordelijkheid en nauw verbonden personen. Dit register transacties leidinggevende kunt u op de website van de AFM vinden.

Voor 2007 was dit geregeld in de Wet toezicht effectenverkeer 1995, artikel 46. In de Europese Unie wordt handel met voorkennis behandeld door de Verordening nr. 596/2014 betreffende marktmisbruik van 16 april 2014. In de VS daarentegen heeft de verplichting om voorkennis te melden een lange traditie. Na de beurscrash van 1929 kwamen wetgevers tot de conclusie dat de exploitatie van niet-openbare informatie voor beurshandel verboden moest worden. Al in 1933 hervormde de zogenaamde Securities Act de wet op de kapitaalmarkt. In 1934 stelde de Securities Exchange Act de openbaarmakingsvereiste vast voor leden van de uitvoerende organen.

Insider trading nieuws: actueel overzicht van aandelen verhandeld met voorkennis

Het verhandelen van aandelen door bestuurders en andere leidinggevenden wordt doorgaans insider trading genoemd. U kunt deze informatie gebruiken om interessante transacties te ontdekken en te gebruiken voor uw eigen beleggingsstrategie.

Het is verplicht om transacties die door leidinggevende worden gedaan in de financiële instrumenten van de eigen onderneming te melden bij de AFM. Op deze manier kunt u als belegger in de gaten houden of bestuurders hun eigen aandelen juist aan- of verkopen. Misschien vestigt een bepaalde effectentransactie uit onze insider trading lijst wel uw aandacht op nieuwe aandelen uit de VS, België of andere Europese landen. Mogelijk inspireert het u zelfs om uw positie van een bepaald aandeel te vergroten of juist te verkleinen.

Het is echter niet aan te raden om een aankoop- of verkoopbeslissingen uitsluitend op basis van insider trading te nemen. U moet altijd rekening houden met andere factoren. Vaak is er geen direct verband tussen de waardering van een aandeel en de transactie van een insider. Een enkele transactie mag dan ook nooit aangezien worden als een aanbeveling.

DatumBedrijfInsiderOrdertypeTransactiewaarde
05/06/2023Lexicon Pharmaceuticals, Inc. (LXRX)Artal International S.C.A.Aank. aandelen72.215.130 USD
02/06/2023Riot Platforms, Inc. (RIOT)Jackman William RichardVerk. aandelen4.505.943 USD
02/06/2023E.L.F. Beauty, Inc. (ELF)Amin TarangVerk. aandelen3.540.528 USD
02/06/2023Deckers Outdoor Corp (DECK)Powers DavidVerk. aandelen3.058.365 USD
02/06/2023Eagle Materials Inc (EXP)Stewart Robert SVerk. aandelen2.207.019 USD
02/06/2023Booz Allen Hamilton Holding Corp (BAH)Rozanski HoracioVerk. aandelen4.624.521 USD
02/06/2023Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP)Reed Colin VVerk. aandelen2.894.850 USD
02/06/2023Wendy'S Co (WEN)Peltz Matthew H.Verk. aandelen10.099.447 USD
02/06/2023Wendy'S Co (WEN)May Peter WVerk. aandelen10.099.447 USD
02/06/2023Wendy'S Co (WEN)Peltz NelsonVerk. aandelen10.099.447 USD
01/06/2023Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)Lam Yat TungVerk. aandelen2.162.336 USD
01/06/2023Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)Cheng Chi FungVerk. aandelen5.551.350 USD
01/06/2023Riot Platforms, Inc. (RIOT)Yi Soo Il BenjaminVerk. aandelen9.026.229 USD
01/06/2023Cloudflare, Inc. (NET)Prince MatthewVerk. aandelen10.977.708 USD
01/06/2023Api Group Corp (APG)Lillie James EVerk. aandelen3.849.207 USD
01/06/2023Api Group Corp (APG)Ashken Ian G HVerk. aandelen3.848.128 USD
01/06/2023Opendoor Technologies Inc. (OPEN)Wu Eric Chung-WeiVerk. aandelen11.232.750 USD
01/06/2023Airbnb, Inc. (ABNB)Chesky BrianVerk. aandelen3.358.963 USD
01/06/2023Amc Entertainment Holdings, Inc. (AMC)Antara Capital LPVerk. aandelen2.493.307 USD
01/06/2023Stepstone Group Inc. (STEP)McCabe Michael IAank. aandelen2.214.480 USD
01/06/2023St Joe Co (JOE)Berkowitz Bruce RVerk. aandelen9.453.774 USD
01/06/2023Applovin Corp (APP)Kkr Denali Holdings L.P.Verk. aandelen345.000.000 USD
01/06/2023Applovin Corp (APP)Kkr Group Partnership L.P.Verk. aandelen345.000.000 USD
01/06/2023Expeditors International of Washington Inc (EXPD)Musser Jeffrey SVerk. aandelen3.343.602 USD
01/06/2023Genpact Ltd (G)Mehta PiyushVerk. aandelen2.616.392 USD
01/06/2023Progyny, Inc. (PGNY)Schlanger David JVerk. aandelen3.176.111 USD
01/06/2023United Security Bancshares (UBFO)Mackovak BenjaminVerk. aandelen6.527.437 USD
01/06/2023Super Micro Computer, Inc. (SMCI)Liang CharlesVerk. aandelen10.011.784 USD
01/06/2023Super Micro Computer, Inc. (SMCI)Liu Liang Chiu-Chu SaraVerk. aandelen10.000.594 USD
01/06/2023Mongodb, Inc. (MDB)Ittycheria DevVerk. aandelen5.746.448 USD
01/06/2023Evolent Health, Inc. (EVH)Williams Frank JVerk. aandelen3.247.108 USD
01/06/2023Shutterstock, Inc. (SSTK)Oringer JonathanVerk. aandelen3.967.677 USD
01/06/2023Paylocity Holding Corp (PCTY)Sarowitz Steven IVerk. aandelen4.758.233 USD
01/06/2023Morningstar, Inc. (MORN)Mansueto Joseph DVerk. aandelen3.186.066 USD
01/06/2023Hershey Co (HSY)Hershey Trust Co Trustee In Trust For Milton Hershey SchoolVerk. aandelen20.421.401 USD
01/06/2023Chemed Corp (CHE)Westfall Nicholas MichaelVerk. aandelen6.761.979 USD
01/06/2023Unity Software Inc. (U)Dovrat ShlomoVerk. aandelen3.492.740 USD
01/06/2023Netflix Inc (NFLX)Hastings ReedVerk. aandelen10.459.249 USD
01/06/2023Palo Alto Networks Inc (PANW)Zuk NirVerk. aandelen7.753.121 USD
01/06/2023Snap-On Inc (SNA)Pinchuk Nicholas TVerk. aandelen5.575.408 USD
01/06/2023Sensei Biotherapeutics, Inc. (SNSE)Apeiron Investment Group Ltd.Verk. aandelen5.437.824 USD
01/06/2023Eli Lilly & Co (LLY)Jonsson PatrikVerk. aandelen2.576.760 USD
01/06/2023Chipotle Mexican Grill Inc (CMG)Niccol Brian RVerk. aandelen2.218.664 USD
01/06/2023Toll Brothers, Inc. (TOL)Yearley Douglas C. Jr.Verk. aandelen6.894.165 USD
01/06/2023Insulet Corp (PODD)Petrovic ShaceyVerk. aandelen4.073.400 USD
01/06/2023Edwards Lifesciences Corp (EW)Mussallem Michael AVerk. aandelen2.478.839 USD
01/06/2023NEON EQUITY O.N.TO Holding 1 GmbHVerk. aandelen11.000.000 EUR
01/06/2023PublityTO Holding 1 GmbHAank. aandelen11.000.000 EUR
31/05/2023Snowflake Inc. (SNOW)McMahon John DennisVerk. aandelen37.546.766 USD
31/05/2023Krystal Biotech, Inc. (KRYS)Krishnan SumaVerk. aandelen5.809.889 USD
31/05/2023Krystal Biotech, Inc. (KRYS)Krishnan Krish SVerk. aandelen5.809.889 USD
31/05/2023BMW StHorstmeier, IlkaAank. aandelen762.623 EUR
31/05/2023BMW StNedeljkovi, Dr. MilanAank. aandelen772.759 EUR
31/05/2023BMW StNota, PieterAank. aandelen863.872 EUR
31/05/2023BMW StPost, Dr. JoachimAank. aandelen691.470 EUR
31/05/2023BMW StWeber, FrankAank. aandelen742.353 EUR
31/05/2023BMW StZipse, OliverAank. aandelen1.477.363 EUR
26/05/2023SinoHillen, IngoVerk. aandelen7.884.000 EUR
26/05/2023SinoMMI Leisure & Capital Management GmbHAank. aandelen7.884.000 EUR
25/05/2023IONOS Group SEWeiß, AchimAank. aandelen536.517 EUR

Waarom moet u insider trades volgen?

Geïnformeerd worden over de laatste insider transacties kan interessant zijn voor beleggers, aangezien insiders natuurlijk vaak meer weten over een bedrijf dan de buitenstaanders.

Als een CEO bijvoorbeeld een groot pakket aandelen van zijn eigen bedrijf koopt, zou men kunnen concluderen dat hij vertrouwen heeft in de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf en dus in de prestatie van het aandeel. Omgekeerd kan verkoop door een medewerker van de directievloer ook wijzen op een verslechterende situatie binnen het bedrijf.

Het is echter zeker niet altijd negatief als een insider zijn aandelen verkoopt. Er kunnen veel redenen zijn voor een persoon met leidinggevende verantwoordelijkheden om een ​​groter aandelenpakket te verkopen. Veel managers (vooral in de VS) worden ook deels betaalt met aandelen en verkopen deze van tijd tot tijd om in hun dagelijkse behoeften te kunnen voorzien.

In principe zijn er talloze redenen te bedenken om aandelen te verkopen, maar er is maar één reden om aandelen te kopen – het vooruitzicht van stijgende koersen. Er zijn wetenschappelijke studies die tot de conclusie komen dat de prestaties van aandelen verbeteren als ze ook privé door leidinggevenden worden gekocht.

Wettelijke regeling met betrekking tot het handelen van bestuurders

De Europese Verordening Marktmisbruik (MAR) vormt het wettelijk kader voor het handelen van bestuurders in Europa en omvat onder meer publicatieverplichtingen en een handelsverbod voor tussentijdse en jaarverslagen voor bestuurders.

De Europese Verordening marktmisbruik (Market Abuse Regulation, MAR) is ook van toepassing in België. De MAR is gericht op het verbeteren van de integriteit van de financiële markten en de bescherming van beleggers. Iedere onwettige gedraging is verboden op financiële markten. Het begrip marktmisbruik omvat handel met voorwetenschap, de wederrechtelijke mededeling van voorwetenschap en marktmanipulatie.

De regelgeving van de European Securities and Markets Authority (ESMA ) verplicht leidinggevenden om transacties met een jaarlijks handelsvolume van EUR 5.000 of meer te melden. Het gaat om personen die leidinggevende verantwoordelijkheid dragen en/of nauw verbonden personen. De AFM zal dergelijke transacties openbaar maken in haar register en een drempel van EUR 5.000 hanteren. De drempel geldt als totaalbedrag van bij elkaar opgetelde transacties.


Aanbevolen aandelen analyses

Actuele aandelenanalyses 2023