Technische Analyse AEX

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De AEX blijft sterk presteren. Na de nieuwe records van vorige week is de index verder opgelopen en inmiddels werd intraday een nieuwe all-time high van 1124,13 punten neergezet. De index beweegt daarmee nog altijd comfortabel binnen de stijgende trend.

Technisch verandert er tegelijkertijd iets belangrijks: niet alleen de toppen lopen steeds verder op, ook de steunniveaus schuiven mee omhoog. Dat is kenmerkend voor een gezonde stijgende trend en maakt vooral de laatste bodem rond 1108,82 punten interessant.

De structuur op de daggrafiek blijft overtuigend positief. Sinds de correctie in het voorjaar zien we een aaneenschakeling van hogere toppen en hogere bodems. Voor de komende periode kijk ik daarom minder naar de vraag hoe hoog de AEX precies kan stijgen en vooral naar de steeds hoger liggende bodems. Zolang deze intact blijven, is er technisch weinig aanleiding om tegen de trend in te gaan.

De meest recente steun is opgeschoven naar 1108,82 punten. Dit niveau vormt de laatste kortetermijnbodem en ligt bovendien rond de onderkant van het stijgende trendkanaal.

Steun mee omhoog verschuiven

Een slot onder 1108,82 punten zou een eerste verandering in het technische beeld betekenen. Niet alleen wordt dan de laatste hogere bodem doorbroken, ook verlaat de AEX dan het stijgende trendkanaal aan de onderkant.

Daarmee zou de kans op een wat grotere correctie toenemen.

Dat betekent echter nog niet dat de volledige opwaartse trend direct voorbij is. De EMA50 is inmiddels opgelopen naar ongeveer 1087 punten en vormt een tweede belangrijk vangnet. Zolang de AEX boven deze stijgende EMA50 noteert, blijft een terugval technisch gezien passen binnen een normale correctie in een grotere opwaartse trend.

Voor een grote correctie is meer nodig

Het is daarom belangrijk om onderscheid te maken tussen een normale correctie en een daadwerkelijke trendomslag.

Een breuk van 1108,82 punten kan een terugval richting 1087-1081 punten veroorzaken. Maar om serieus rekening te houden met een veel grotere correctie richting de EMA200, wil ik eerst meer technische verzwakking zien.

Denk bijvoorbeeld aan de vorming van een duidelijker toppatroon, gevolgd door een lagere top en een lagere bodem. Ook een overtuigende breuk onder de EMA50 zou het technische beeld verder verzwakken.

Zonder zo’n topproces is het te vroeg om een grote daling te voorspellen. De trend is immers nog steeds omhoog.

EMA200 blijft ver weg

De EMA200 ligt momenteel rond 1024 punten en loopt eveneens op. De afstand tussen de huidige AEX-stand en dit langetermijngemiddelde is daardoor behoorlijk groot.

Mocht de correctie uiteindelijk toch verdiepen, dan liggen eerst nog verschillende tussenliggende steunniveaus rond 1081, 1053 en 1026 punten. Vooral rond 1026 punten ontstaat een interessante combinatie met de verder oplopende EMA200.

Maar zolang de AEX hogere bodems blijft vormen, is dit voorlopig vooral een risicoscenario en niet het basisscenario.

Conclusie

Het technische beeld van de AEX blijft onverminderd positief. De index noteert dicht bij zijn all-time high en beweegt nog steeds binnen een duidelijk stijgende structuur.

De steun rond 1108,82 punten is nu het eerste niveau om scherp in de gaten te houden. Een slot hieronder zou zowel de laatste hogere bodem als het stijgende trendkanaal doorbreken en daarmee de kans op een correctie vergroten.

Zolang de AEX vervolgens boven de EMA50 rond 1087 punten blijft, is er echter nog geen nood aan de man. Voor een veel grotere correctie richting de EMA200 rond 1024 punten wil ik eerst een duidelijker topproces zien, bijvoorbeeld met lagere toppen en lagere bodems.

Tot die tijd geldt het eenvoudigste uitgangspunt binnen technische analyse: de trend is opwaarts totdat de markt het tegendeel bewijst.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

Het technische beeld van de AEX blijft onverminderd positief. Na de onrust eind juli is het sentiment op de internationale aandelenmarkten plots sterk verbeterd. Het herstel bij technologieaandelen zorgde wereldwijd voor een opleving en ook de AEX profiteerde daarvan. De Nederlandse hoofdindex wist boven de eerdere toppen uit te breken en bereikte opnieuw een all-time high.

Daarmee blijft de opwaartse trend overtuigend intact. De AEX noteert boven zowel de EMA50 als de EMA200 en beweegt nog steeds binnen het stijgende trendkanaal. Bovendien blijft de bekende reeks van hogere toppen en hogere bodems intact.

Nieuwe all-time high bevestigt stijgende trend

Vorige week lag de nadruk nog op de steun rond 1081 punten. Een slot onder dit niveau zou de laatste hogere bodem doorbreken en tegelijkertijd het stijgende trendkanaal onder druk zetten.

Dat negatieve scenario is niet uitgekomen. Integendeel: kopers namen opnieuw de controle en de AEX wist vanaf de steunzone krachtig te herstellen. Inmiddels noteert de index rond 1112 punten en is een nieuwe recordstand neergezet.

Daarmee is opnieuw een hogere top gevormd. In combinatie met de eerdere hogere bodem rond 1081 punten blijft de klassieke trendstructuur dus duidelijk opwaarts gericht.

Ook het stijgende trendkanaal blijft intact. Zolang de index binnen dit kanaal blijft, ligt het technische voordeel bij de kopers.

Boven 1100 punten ontstaat ruimte naar boven

Ook de psychologische grens van 1100 punten is inmiddels gepasseerd. Dat is technisch interessant, omdat er nu geen historische weerstand aanwezig is. De AEX bevindt zich immers op recordniveau.

De bovenkant van het stijgende trendkanaal vormt daardoor een van de belangrijkste technische referentiepunten. Deze loopt momenteel grofweg richting 1130-1140 punten. Bij aanhoudend positief momentum kan de index de komende periode richting deze zone bewegen.

Daarmee blijft ook het eerder besproken scenario met 1150 punten op middellange termijn relevant.

RSI verbetert mee

Een interessant verschil met vorige week zien we bij de RSI. Toen was er nog sprake van negatieve divergentie: de AEX noteerde dicht bij zijn hoogste niveaus, terwijl de RSI lagere toppen liet zien. Dat wees op afnemend momentum en vormde een waarschuwingssignaal.

De recente opleving heeft dat beeld enigszins verbeterd. De RSI is opgelopen naar ongeveer 63 en beweegt daarmee duidelijk boven de neutrale grens van 50. Tegelijkertijd is de indicator nog niet overbought.

Dat is een gunstige combinatie. De koers noteert op recordniveau, terwijl er vanuit de RSI nog ruimte bestaat voor verdere stijging. Vooralsnog geeft de momentumindicator dus geen signaal dat de markt extreem oververhit is.

Waar liggen de volgende steunniveaus?

Bij een eventuele terugval ligt de eerste belangrijke steun opnieuw rond 1081 punten. Dit niveau markeert de laatste duidelijke bodem en ligt vrijwel gelijk aan de EMA50, die inmiddels is opgelopen naar ongeveer 1080 punten.

Daarmee ontstaat rond 1080-1081 punten een interessante technische steunzone. Een terugtest daarvan hoeft het positieve beeld niet direct te veranderen. Zolang daar een hogere bodem wordt gevormd, blijft de stijgende structuur intact.

Een slot onder 1081 punten zou daarentegen een eerste serieuze verzwakking betekenen. De laatste hogere bodem wordt dan doorbroken en ook het stijgende trendkanaal breekt dan.

Bij een breuk onder 1081 punten komt eerst de steun rond 1053 punten in beeld. Daaronder ligt rond 1026 punten een volgende horizontale steun.

Voor het grotere technische plaatje blijft vooral de EMA200 belangrijk. Deze loopt inmiddels op naar ongeveer 1020 punten. De combinatie van de EMA200 en de horizontale steun rond 1026 punten maakt dit tot een belangrijke zone.

Zolang de AEX ruim boven de stijgende EMA200 noteert, blijft de langetermijntrend positief. Pas een structurele daling onder deze gemiddelde lijn zou aanleiding geven om het grotere technische plaatje opnieuw te beoordelen.

Voorlopig is daar echter geen sprake van. De trend is omhoog en zolang de markt hogere toppen en hogere bodems blijft vormen, blijft dat het uitgangspunt.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.