Technische Analyse AEX

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De afgelopen weken hebben verschillende technische scenario’s de revue gepasseerd. Eerst dreigde een grotere correctie, daarna leek zich een bull flag te vormen. Inmiddels geeft de koersontwikkeling aanleiding om het beeld eenvoudiger te bekijken: de AEX beweegt vooral zijwaarts.

Sinds augustus beweegt de index grofweg tussen 1089 en 1124 punten. Zowel aan de onderkant als aan de bovenkant zagen we pogingen om uit deze bandbreedte te breken, maar tot nu toe zonder overtuigende bevestiging. Daarmee zijn feitelijk meerdere valse uitbraken ontstaan.

De belangrijkste vraag is nu niet langer welk patroon we precies op de grafiek kunnen plakken, maar veel eenvoudiger: aan welke kant verlaat de AEX deze handelsrange?

Zijwaartse trend tussen 1089 en 1124 punten

De onderkant van de bandbreedte ligt rond 1089,41 punten. Dit niveau werd meerdere keren getest, waarbij de index tijdelijk onder druk kwam te staan. Toch wisten verkopers geen overtuigende neerwaartse uitbraak te forceren.

Aan de bovenkant zien we hetzelfde verschijnsel rond de all-time high van 1124,13 punten. De AEX wist daar recent intraday zelfs kort boven te komen, maar kon de uitbraak niet vasthouden. De index noteert momenteel opnieuw rond 1121 punten.

Dat onderstreept waarom bij een zijwaartse markt een intraday-doorbraak niet voldoende is. Voor een nieuw technisch signaal zie ik liever een overtuigend slot buiten de bandbreedte, gevolgd door bevestiging in de daaropvolgende handelsdagen.

Opwaarts koersdoel

Het voordeel van zo’n duidelijke zijwaartse range is dat we relatief eenvoudig een koersdoel kunnen berekenen.

De afstand tussen de onderkant op 1089,41 en de bovenkant op 1124,13 bedraagt ongeveer 35 punten. Bij een overtuigende opwaartse uitbraak kan deze bandbreedte boven op het uitbraakniveau worden geprojecteerd.

Daarmee ontstaat een technisch koersdoel rond:

1124 + 35 = circa 1159 punten.

Afgerond ligt de volgende richtzone dus rond 1155-1160 punten.

Neerwaarts koersdoel

Het mooie aan deze methode is dat we dezelfde berekening aan de onderkant kunnen toepassen. Bij een overtuigend slot onder 1089,41 punten trekken we de bandbreedte van circa 35 punten van het uitbraakniveau af:

1089 – 35 = circa 1055 punten.

Daarmee ontstaat een neerwaarts koersdoel rond 1053-1055 punten. Opvallend genoeg ligt daar al een belangrijke horizontale steun rond 1053 punten. Dat maakt deze zone technisch extra interessant wanneer de consolidatie uiteindelijk neerwaarts wordt verlaten.

EMA50 ligt midden in de strijd

De EMA50 noteert inmiddels rond 1102 punten en loopt nog steeds op. De AEX noteert daar momenteel boven, waardoor het onderliggende middellangetermijnbeeld constructief blijft.

Binnen de huidige zijwaartse beweging zie ik de EMA50 echter vooral als tussenniveau. Zolang de koers tussen 1089 en 1124 blijft bewegen, zijn de grenzen van de handelsrange belangrijker.

Een daling onder de EMA50 zou dus een eerste verzwakking betekenen, maar pas onder 1089 punten volgt het duidelijkere technische signaal.

EMA200 ondersteunt de langetermijntrend

De EMA200 ligt inmiddels rond 1049 punten en stijgt nog altijd. Daarmee blijft de langetermijntrend positief.

Interessant is dat bij een neerwaartse uitbraak het berekende koersdoel rond 1055 punten vrijwel samenvalt met de horizontale steun rond 1053 en niet ver boven de EMA200 ligt.

Dat maakt het gebied grofweg tussen 1049 en 1055 punten tot een belangrijke steunzone bij een grotere correctie.

Een eventuele daling naar deze regio hoeft bovendien nog niet direct het einde van de langetermijntrend te betekenen. Pas wanneer ook de stijgende EMA200 overtuigend wordt gebroken, ontstaat duidelijk grotere technische schade.

Valse uitbraken vragen om geduld

De belangrijkste les van de afgelopen weken is misschien wel dat vooruitlopen op een uitbraak weinig heeft opgeleverd.

Zowel aan de boven- als onderkant heeft de AEX bewegingen laten zien die aanvankelijk op een doorbraak leken, maar vervolgens weer binnen de handelsrange eindigden. Juist daarom is bevestiging nu belangrijker dan het voorspellen van de richting.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De scenario’s van de afgelopen weken hebben vooralsnog geen overtuigend vervolg gekregen. De bearish Fair Value Gap zorgde weliswaar meerdere keren voor weerstand, maar verkopers slaagden er niet in om de AEX structureel lager te zetten. Tegelijkertijd bleef vooralsnog ook een uitbraak naar nieuwe records uit.

Per saldo heeft de AEX vooral zijwaarts geconsolideerd, met een licht neerwaartse helling. En juist dat maakt de grafiek nu interessant. Na de sterke stijging die aan deze consolidatie voorafging, begint de koersstructuur namelijk steeds meer weg te krijgen van een mogelijke bull flag.

Langdurige consolidatie

De afgelopen weken lag de nadruk vooral op mogelijke topvorming. De AEX brak uit het eerdere stijgende trendkanaal, liep tegen weerstand aan en gaf daarmee enkele technische waarschuwingssignalen.

Een belangrijke bevestiging aan de onderkant bleef echter uit. In plaats daarvan bewoog de index grofweg zijwaarts tussen de steunzone rond 1089 punten en de recordstand op 1124,13 punten. De koers noteert inmiddels weer rond 1116 punten en bevindt zich daarmee opnieuw dicht bij de bovenkant van deze consolidatie.

Mogelijke bull flag

De oranje gestippelde lijnen laten een licht dalend trendkanaal zien. Na de sterke voorafgaande stijging kan deze beweging worden geïnterpreteerd als een mogelijke bull flag.

Een bull flag is een voortzettingspatroon: na een sterke opwaartse impuls neemt de markt tijdelijk gas terug binnen een zijwaarts tot licht dalend kanaal. Pas bij een uitbraak boven de bovenkant van de flag wordt het patroon bevestigd. Een gebruikelijke koersprojectie is vervolgens de lengte van de voorafgaande stijging – de zogenaamde flagpole – vanaf de uitbraak te projecteren.

Voor de AEX kan de laatste duidelijke impuls grofweg worden gemeten vanaf de zone rond 1081 punten tot 1124 punten, een stijging van circa 43 punten. Afhankelijk van waar de uiteindelijke uitbraak plaatsvindt, levert dat een indicatief koersdoel op in de regio 1160-1170 punten.

Dat koersdoel is uiteraard pas relevant wanneer de bull flag daadwerkelijk wordt bevestigd. Daarna blijft vooral de all-time high op 1124,13 punten belangrijk. Een slot boven deze top zou een krachtig signaal zijn. Bij voorkeur zien we bij zo’n uitbraak ook een duidelijke vervolg. Intraday even boven de weerstand kijken is minder overtuigend dan een slot erboven en verdere stijging in de handelsdagen daarna. Dat onderscheid helpt om valse uitbraken te filteren.

Steun op 1089 punten

Aan de onderkant is 1089,41 punten nu het belangrijkste niveau. Zolang de AEX hierboven blijft, heeft het weinig zin om te ver vooruit te lopen op een grote correctie. De index consolideert dan simpelweg op hoog niveau na een sterke stijging.

Pas bij een overtuigend slot onder 1089 punten wordt het beeld duidelijk zwakker. Daarmee breekt de AEX uit de mogelijke bull flag aan de verkeerde kant en verschuift de aandacht opnieuw naar lagere steunniveaus. Volgende neerwaartse koersdoel ligt dan op 1053, waar ook de EMA200 langzaam naartoe kruipt.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.