Aandeel ING

Alles wat u moet weten over het aandeel ING: van de actuele beurskoers en grafiek tot nieuws en analyses van het aandeel.

ING GROUP NV

ISIN: NL0011821202
Tickercode: INGA | Beurs: ---

Laatste koersupdate:--- uur

---

EUR

---EUR
---
Hoogste dagkoers
---
Laagste dagkoers
---
Aandeel ING kopen De beste aandelen

  • 1 D
  • 1 W
  • 1 M
  • 6 M
  • YTD
  • 1 J
  • 5 J
  • Max
Lees verder

Vorige analyses van het aandeel ING

De rentes lopen uiteraard op, maar het aandeel ING lijkt daar nog niet echt van te profiteren. Vanwege de situatie in Oekraïne zag de bank zich genoodzaakt om een enorm bedrag opzij te zetten voor voorzieningen. In deze update bespreken we de resultaten van ING over het eerste kwartaal van 2022.

Aandeel ING: koersdata

Kwartaalcijfers aandeel ING Q1 2022

De koers van het aandeel ING is sinds de oorlog in Oekraïne flink gedaald. De reden hiervoor is duidelijk zichtbaar in de resultaten over het eerste kwartaal. ING heeft € 834 miljoen opzij gezet voor leningen die uitstaan in Rusland. Dat doet men met de verwachting dat deze leningen niet meer worden terugbetaald. De bank besloot begin maart geen nieuwe zaken meer te doen met Russische bedrijven, maar het is er nog altijd actief. Van volledig terugtrekken is overigens nog geen sprake. In totaal werd € 987 miljoen opzij gezet voor provisies. Zonder de Russische ‘afschrijvingen’ werd er dus ‘slechts’ € 153 miljoen opzij gezet, een stuk minder dan de € 346 miljoen in het vorige kwartaal.

Resultatenrekening ING | Aandeel ING

De omzet kwam met € 4,6 miljard iets hoger dan analisten hadden voorspeld, maar daalde wel met 2,2% op jaarbasis. De rente-inkomsten daalden met 2,8%, terwijl de commissie-inkomsten met 9,3% stegen tot € 933 miljoen. Bij de uitgaven was een mooie daling te zien van 5,5% op jaarbasis en 10,4% op kwartaalbasis. De regulatory costs zaten echter opnieuw in de lift met een stijging van 10,6% tot € 649 miljoen. Het bruto resultaat kwam 1,8% lager uit op €1,66 miljard, maar door de enorme afschrijvingen bleef er een nettowinst over van ‘slechts’ € 429 miljoen. Dat betekende een ruime halvering (-57%) ten opzichte van de € 1 miljard winst die in het eerste kwartaal van 2021 werd geboekt.

De CET1-ratio daalde op kwartaalbasis met een vol procentpunt tot 14,9%, maar is nog steeds robuust. Deze ratio geeft aan hoeveel kapitaal een bank heeft in vergelijking met haar activa. Verwacht wordt dat alle banken minimaal een CET1-ratio van 4,5% handhaven. Het is een kapitaalmaatregel die in 2014 is ingevoerd als voorzorgsmaatregel om de economie te beschermen.

Kapitaaldistributie aangekondigd van € 1,25 miljard

Ondanks de winsthalvering spreekt ING van een goed kwartaal en benadrukt het dat de kapitaalpositie sterk blijft. Daarom kondigt de bank een extra kapitaaldistributie aan van € 1,25 miljard. Daarvan zal 380 miljoen euro worden gebruikt voor een aandeleninkoopprogramma. Dit programma zal van 12 mei tot maximaal 2 november 2022 duren. De overige € 870 miljoen zal worden gebruikt voor het uitkeren van dividend. Op 18 mei zal het bedrijf een extra dividend van € 0,23 per aandeel ING uitkeren.

Rentemarge nog stabiel

Wat opvalt is dat ING aangeeft dat het weet te profiteren van de oplopende rentes. Dit zien we echter (nog) niet direct terug in de resultaten. De net interest margin (netto rentemarge) bleef namelijk hangen op 1,37%. Volgens ING kwam dat door een hoger gemiddelde van kredietverlening aan klanten.

Rentemarge ING | Aandeel ING
https://www.ing.com/Investor-relations
ING bouwt exposure Rusland verder af

De bank heeft sinds eind februari haar blootstelling aan Russische activiteiten met € 0,9 miljard afgebouwd tot € 5,8 miljard. ING is van plan om deze exposure verder af te bouwen om de risico’s te verlagen. Daarvoor zal het geen nieuwe zaken met Russische bedrijven doen. Ook geven ze aan dat een belangrijk deel van de bestaande blootstelling kortlopend is. Mogelijk volgen er in het tweede kwartaal nog meer afschrijvingen.

ING dividend

ING streeft naar een pay-out ratio van 50%. Over het jaar 2021 zal ING in totaal € 0,62 aan dividend per aandeel uitkeren. Het slotdividend bedraagt € 0,41 en wordt op 9 mei uitgekeerd. Eind 2021 is het interim-dividend van € 0,21 al uitgekeerd. Op de huidige koers van € 8,81 betekent dat een dividendrendement van 7%.

ING als belegging

Het aandeel ING lijkt optisch goedkoop met een koers/winst-verhouding van 7,5, maar daar staat tegenover dat de bank zich nog altijd in een ongunstig renteklimaat bevindt. De omzet is vlak en de winst wordt momenteel zelfs hard geraakt door de situatie in Oost-Europa. Met hogere rentes in het verschiet kan de winst wel stijgen, maar er zijn ook risico’s.

Hogere rentes en de torenhoge inflatie zorgen momenteel namelijk voor veel onrust op de aandelenbeurzen. Vrijwel alle aandelen gaan omlaag en de vrees voor een recessie neemt toe. Tijdens een recessie is er juist minder vraag naar de diensten van banken, waardoor hogere rentes zowel voor kansen als bedreigingen zorgen voor het aandeel ING.

Technische analyse aandeel ING

Het aandeel ING is sinds begin dit jaar enorm verzwakt. De stijgende trend werd eind februari gebroken en ook zakte de koers onder de steun rond € 11,50. Vervolgens viel de koers ook snel onder de steunzone rond de € 10,00. Het recente herstel stuitte vervolgens op dit niveau dat nu als weerstand fungeert.

Een doorbraak boven deze weerstand is noodzakelijk om een stijgende trend in te zetten. Zolang deze uitbraak uitblijft hangt er verkoopdruk boven de markt. Steun ligt rond € 7,90, waar begin maart een bodem werd gevormd. Daaronder zien we een duidelijke steunzone rond de € 7,20, waar de koers zowel in 2020 als 2021 meerdere malen steun en weerstand vond.

Technische analyse ING | Aandeel ING

Beleggen in aandeel ING (INGA) via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel ING (INGA). U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in 30 landen. Bekijk het aanbod:

ING heeft een goed jaar achter de rug. In 2021 wist de koers van het aandeel ING met 59% te stijgen en daarmee behoort het COVID-dal tot het verleden. Op donderdag 3 februari maakte de bank zijn resultaten over het laatste kwartaal van 2021 bekend.

Aandeel ING

bron: www.ing.com

Kwartaalcijfers ING Groep

De resultaten van ING zijn niet heel spannend, maar wel zeer degelijk. In het 4e kwartaal werd €4,62 miljard(+10,9%) verdiend, tegenover €4,17 miljard een jaar eerder. De inkomsten uit rente bleven met €3,37 miljard nagenoeg gelijk, terwijl de marges nog altijd onder druk liggen. Dankzij het LTRO III programma kon de bank hier €84 miljoen bijschrijven. Ook toegenomen volumes helpen om deze inkomsten op peil te houden. Positief is het feit dat de inkomsten uit fees en commissies verder stegen met 20% tot €925 miljoen. De plotseling scherpe toename bij other income van +545% tot €310 miljoen was met name te danken aan sterke handelsresultaten en een aantal herwaarderingen.

De uitgaven lijkt de bank nu eindelijk redelijk onder controle te hebben. In het 3e kwartaal bleven deze nagenoeg gelijk en in het 4e kwartaal daalden ze met 0,8% tot €2,56 miljard. Daar moet wel bij gezegd worden dat daar voor €166 miljoen aan eenmalige kosten bijzat, waarvan €141 miljoen aan kosten voor het sluiten van de retail activiteiten in Frankrijk. De regelgevingskosten namen wederom stevig toe met 16% tot €385 miljoen. Deze kosten omvatten voornamelijk bankbelastingen en contributies aan bijvoorbeeld het depositogarantiestelsel.

Opvallend is het feit dat ING opnieuw een fors bedrag (€346 miljoen) in de stroppenpot deed. Dit geld reserveert de bank naar eigen zeggen, omdat het vreest dat sommige klanten door de hoge inflatie de hypotheek niet kunnen betalen. De inflatie liep in januari volgens voorlopige cijfers van het CBS op naar 7,6% in Nederland, het hoogste cijfer in decennia. Onder aan de streep bleef alsnog een prima nettowinst over van €945 miljoen, een toename van 30% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2020.

Jaarcijfers 2021

Over heel 2021 oogt het beeld hetzelfde als in het vorige kwartaal. In 2021 bleven de rentebaten nagenoeg onveranderd op €13,61 miljard. De inkomsten uit fees stegen met 16,8% tot €3,51 miljard en deze trend lijkt zich de komende periode voort te zetten. In totaal stegen de inkomsten vorig jaar met 4,8% tot €18,49 miljard.

Vooral de kosten voor regelgeving namen stevig toe: een stijging van 14,5% tot €1,26 miljard. In totaal reserveerde ING in 2022 voor €516 miljoen aan ‘slechte leningen’. Dat was veel minder dan in 2020, toen het nog €2,67 miljard in de stroppenpot deed vanwege de coronacrisis. Onder aan de streep steeg de winst zelfs met 92,2% tot €4,77 miljard, met name omdat de bank dus minder geld opzij heeft gezet voor voorzieningen.

Outlook 2022

De ING Groep zet nog altijd in op groei en dat zien we ook terug in het aantal klanten. ING heeft momenteel 14,3 miljoen klanten, een toename van 3,5% ten opzichte van 2020. Maar liefst 91% van de klanten maakt gebruik van de mobiele app van het bedrijf. Dit is goed nieuws voor de inkomsten uit fees en commissies, maar het echte geld kan natuurlijk worden verdiend met de rentebaten. Voor een stevige verbetering van de resultaten is het dus nog altijd wachten op hogere rentes.

ING heeft een stevige balans en de common equity Tier 1 ratio steeg licht tot 15,9%. Dit geeft aan hoeveel kapitaal een bank heeft in vergelijking met haar activa. Verwacht wordt dat alle banken minimaal een CET1-ratio van 4,5% handhaven. Het is een kapitaalmaatregel die in 2014 is ingevoerd als voorzorgsmaatregel om de economie te beschermen tegen een financiële crisis.

Tegelijkertijd zien we dat de kosten onder controle blijven en dat hogere rentes in het verschiet liggen. ING ligt op schema om haar eigen doelen van 10-12% ROE te behalen. De bank blijft dan ook voornemens om 50% van de nettowinst uit te betalen als dividend. Over 2021 betaalt ING een slotdividend uit van €0,41 per aandeel in mei 2022. De resterende 50% zal de bank gebruiken om winstgevende kredietgroei te ondersteunen, te voldoen aan
regelgevingsvereisten, of uiteindelijk extra aandeelhoudersrendement. Voor dat laatste blijft de bank met de ECB in gesprek over de mogelijkheden. In totaal keerde ING over 2021 dus een dividend uit van €0,62 per aandeel, wat neerkomt op een dividendrendement van 4,67% bij de huidige koers van €13,30. Het extra ontvangen dividend over 2020 buiten beschouwing gelaten*

Aandeel ING verwachtingen koers

De koers van het aandeel ING is stevig opgelopen, maar de waardering ligt in lijn met andere grote Europese banken. ING Groep heeft zich knap door de crisis heen bewogen en heeft in 2021 nette resultaten weten neer te zetten. Nu de kapitaalmarktrentes als voorzichtig oplopen is het wachten tot de ECB de beleidsrente ook verhoogd. Een eventuele renteverhoging wordt echter pas op zijn vroegst eind 2022 verwacht. Toch weet ING ook nu al robuuste resultaten te boeken en levert dat beleggers een aantrekkelijk dividend op.

De koers van het aandeel ING hangt nu onder pakweg €13,75 (zie hierboven de huidige koers). Een doorbraak hierboven maakt de weg vrij voor een stijging richting de toppen uit 2018 boven de €16. Steun ligt rond €11,48 en een doorbraak hieronder kan een correctie richting de €10 uitlokken.

Grafiek ING Groep (INGA) | LYNX Beleggen

Beleggen in aandeel ING (INGA) via LYNX

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel ING (INGA). U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in 30 landen. Bekijk het aanbod:

De koers van ING blijft maar stijgen en het aandeel staat voor 2021 nu op een winst van ruim 77%. Daarmee is het aandeel ING getransformeerd van grootse verliezer in 2020 tot één van de beste aandelen uit de AEX in 2021. In deze korte update bespreken we de cijfers over het derde kwartaal.

Aandeel ING Groep: derde kwartaalcijfers

De ING Groep heeft over het derde kwartaal van 2021 prima resultaten weten te overleggen. De bank wist bijna € 3,39 (+1,8%) miljard aan rente-inkomsten binnen te halen. De groei van de hypothecaire kredietverlening hield aan, terwijl de vraag naar leningen voor bedrijven dankzij de covid-pandemie wat achterbleef. De inkomsten uit provisies en commissies stegen op jaarbasis stevig met 20,2% tot € 882 miljoen. Er was een sterke groei zichtbaar in de fees uit rekeningpakketten, beleggingsproducten en overige kredietverlening.

Met een vrij stabiele rentemarge en een negatieve beleidsrente lijken de rente-inkomsten in de toekomst alleen nog maar te kunnen toenemen. De kans dat er vroeg of laat een renteverhoging komt is, nu het dieptepunt van de crisis achter ons ligt, groter dan dat er nog eens een verlaging van de rente wordt doorgevoerd.

Aandeel ING | Beleggen in ING | Aandeel ING kopen

De inkomsten uit investeringen daalden met 28% tot € 74 miljoen en uit overige inkomsten wist ING € 304 miljoen binnen te harken. Onder aan de streep kwam de totale omzet hiermee op jaarbasis 8,4% hoger uit op € 4,65 miljard. De kosten stegen met 2,8% van € 2,61 tot € 2,69 miljard, maar die bevatten ook eenmalige compensatie van € 180 miljoen die ING moest treffen voor de tegemoetkoming van Nederlandse klanten. De bank moest net als vele andere leningverstrekkers een compensatieregeling treffen voor klanten die in het verleden jarenlang een te hoge rente op leningen hebben betaald.

Nettowinst stijgt met 73,5%

Onder aan de streep bleef een nettowinst over van € 1,367 miljard. Dat was maar liefst 73,5% hoger dan dezelfde periode vorig jaar, maar wel 6,3% lager dan in het tweede kwartaal. Het derde kwartaal van 2020 was echter veel zwakker, doordat de bank destijds € 469 miljoen reserveerde voor slechte leningen. Het tweede kwartaal was iets beter doordat ING toen juist € 91 miljoen terughaalde uit de stroppenpot.

Focus op digitalisering en duurzame groei

Afgelopen kwartaal wist ING 95.000 nieuwe klanten te verwelkomen en dat bracht het totale aantal op 14,1 miljoen. Om deze groei te kunnen voortzetten streeft de bank ernaar om processen te digitaliseren om zo de productiviteit te verhogen en de tijd die klanten aan bankzaken moeten besteden te verminderen. Verdere digitalisering is gewoonweg ook nodig om de concurrentieslag met fintech en decentralized finance projecten niet te verliezen.

Als voorbeeld noemt ING het Duitse interhyp dat enkele jaren geleden werd ingelijfd. Inmiddels hebben bijna 500.000 klanten gebruikgemaakt van dit self-service platform voor leningen. Dit heeft naar eigen zeggen ‘geleid tot een duidelijke vermindering van de handmatige werklast voor adviseurs en partners, en een veel snellere beslissing voor klanten.’ In Roemenië biedt ING klanten de mogelijkheid om vrijwel alle diensten via de mobiel te laten verlopen. De mobiele omzet in Roemenië is sinds 2019 meer dan verdrievoudigd.

Verder geeft ING aan steeds meer acties te ondernemen voor het klimaat. Zo zal de bank in toenemende mate actief samenwerken met ondernemingen om de investeringen te financieren die nodig zijn voor de overgang naar een koolstofarme economie. Tegelijkertijd zullen ze steeds minder investeren in olie- en gasbedrijven.

Dividend en aandeleninkoopprogramma ING

Vorig kwartaal werd al bekend dat banken in de eurozone weer dividend mochten betalen. In oktober heeft ING dan ook € 0,48 per aandeel aan dividend uitgekeerd. Daarvan was € 0,27 als extra uitkering, voor eerder ingehouden dividend. Op de huidige koers van € 13,56 gaat dat om een dividendrendement van 3,5%. Het dividend lag voor de coronacrisis echter op € 0,69 per aandeel en bij aanhoudende goede resultaten denk ik dat ING volgend jaar weer richting dat bedrag zal gaan. Op de huidige koers van ING betekent dat een dividendrendement van 5%. Het volgende slotdividend staat voor 27 april 2022 op de agenda. Het interim dividend staat gepland voor 8 augustus 2022.

In oktober is ING bovendien begonnen met de inkoop van eigen aandelen. De bank zal voor ruim € 1,7 miljard aan eigen aandelen inkopen. Het programma loopt naar verwachting tot mei 2022.

Koers ING

De koers van het aandeel ING is de coronaklap helemaal te boven gekomen. In maart 2020 viel de koers terug tot een dieptepunt van € 4,20, maar inmiddels is de koers met ruim 200% gestegen. ING nadert hiermee koersen die voor het laatst in de zomer van 2018 werden waargenomen. Technisch gezien bevindt de koers van ING zich in een stijgende trend. Ook zijn er geen belangrijke weerstanden te zien tot circa € 16.

Aandeel ING | Beleggen in ING | ING kopen | ING kwartaalresultaten

Het aandeel ING kopen of verkopen via LYNX?

LYNX geeft u de mogelijkheid om in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel ING. U heeft toegang tot 135 beurzen in meer dan 33 landen. Bekijk het aanbod:

Het aandeel ING is op een indrukwekkende wijze hersteld vanuit het dieptepunt van de coronacrisis. De coronacrisis zorgde er voor dat de koers van het aandeel ING op het laagste niveau in bijna 10 jaar belandde. Het aanhoudende lage renteklimaat en de opkomst van Fintech zetten het traditionele verdienmodel van banken onder druk.

In de update van dit artikel bespreken we de recente kwartaalcijfers en bespreken we de waardering van het aandeel ING.

Nieuws aandeel ING

Update 6 augustus 2021: kwartaalcijfers Q2

ING maakte vanochtend bekend dat het de winstverwachtingen ruimschoots heeft overtroffen. Analisten rekenden vooraf op een winst van circa € 1,13 miljard, maar de nettowinst steeg met 388% tot bijna € 1,46 miljard. In het tweede kwartaal van 2020 bleef de winst steken op slechts € 299 miljoen. Dat had destijds voornamelijk te maken met de voorzieningen die de bank moest treffen voor slechte leningen. Vorig jaar moest ING nog ruim € 1,3 miljard opzij zetten voor leningen die mogelijk nooit meer terugbetaald zouden worden. Ditmaal had de bank juist een vrijval van voorzieningen van € 91 miljoen.

Het tweede kwartaal van dit jaar wist ING duidelijk te profiteren van het herstel van de economie. Het ongunstige renteklimaat zet echter nog altijd de rente-inkomsten van ING onder druk. De omzet uit dit onderdeel daalde met 2,6% tot € 3,34 miljard. Deze lagere inkomsten werden net als in het eerste kwartaal meer dan goedgemaakt, door de toenemende vraag naar beleggingsproducten. De fee- en commissie-inkomsten stegen met 18,3% tot € 855 miljoen. Positief is ook het feit dat de kosten voor regelgeving met ruim 10% zijn gedaald.

De kapitaalpositie (common equity tier 1 ratio) steeg verder tot 15,7% en oogt sterk. De balans oogt hiermee solide en stelt de bank in staat om dividend uit te keren. ING maakte dan ook bekend dat het ruim € 3,6 miljard laat terugkeren naar de aandeelhouders. De ECB had de banken beperkt in het uitkeren van dividend en het inkopen van eigen aandelen vanwege de coronacrisis. In oktober zal ING eindelijk zijn aandeelhouders kunnen belonen. De bank heeft als beleid om 50% van de nettowinst uit te keren als dividend. In oktober zal ING een dividend van €0,48 per aandeel uitkeren. Ook is er nog een extra € 1,74 miljoen gereserveerd die afkomstig is uit 2019. Afhankelijk van de toezichthouders zal dit bedrag uitgekeerd worden in dividend of worden gebruikt voor een aandeleninkoopprogramma.

Europese banken lijden onder lage rentemarges

De aandelenkoersen van Europese banken blijven al jaren achter bij de resultaten van de brede markt. De belangrijkste reden hiervoor is natuurlijk het ongunstige renteklimaat. Banken verdienen immers geld door ervoor te zorgen dat de rente die ze vragen voor hun leningen hoger is dan de rente die zij zelf betalen voor leningen en spaargelden. Door de lage rente zijn deze verschillen steeds kleiner geworden. Bovendien zijn ze verplicht een deel van hun spaargeld bij de Europese Centrale Bank te stallen en daarover moeten ze rente betalen. Dat kost banken dus geld, waar het jarenlang juist rendabel was om het geld daar te stallen.

De rente blijft voorlopig nog laag, want het Pandemic Emergency Purchase Program (PEPP) van € 1,85 triljoen, waarbij zowel schulden van bedrijven als overheden wordt opgekocht, blijft nog tot zeker maart 2022 van kracht. Verder maakte de ECB bekend dat het de inflatie op korte termijn tot boven de 2% wil laten oplopen om de economische groei verder aan te wakkeren.

Fintech en strengere regelgeving plagen ING

De koers van ING stond aan het begin van 2018 nog ruim boven de € 16,00 en in 2020 bereikte het aandeel ING een dieptepunt op € 4,52. De belangrijkste reden voor de daling van het aandeel ING is de zojuist besproken lage rentemarge, maar er spelen nog een aantal zaken die voor onzekerheid bij beleggers hebben gezorgd.

Op 3 januari 2018 is de Europese wetgeving MiFID II in werking getreden. MiFID staat voor Markets in Financial Instruments Directive. Het doel van MiFID II is beleggers beter te beschermen en de Europese financiële markten efficiënter en transparanter te maken. De herziening van MiFID I leidt tot belangrijke wijzigingen in regelgeving op het gebied van beleggersbescherming. Het controleren van nieuwe en bestaande klanten behoort tot een van de belangrijkste taken van deze nieuwe regelgeving. De compliance kosten zijn de laatste jaren dan ook aanzienlijk toegenomen.

Ook staat het verdienmodel van traditionele banken onder druk door de opkomst van bijvoorbeeld blockchain en andere zogeheten fintech alternatieven. Decentralized finance wint steeds meer aan populariteit en ook zijn er talloze internet-banken te vinden. Dit soort concurrentie zet de tarieven van banken eveneens onder druk.

Boetes

ING heeft ook regelmatig te maken met boetes vanwege de overtreding van de regels. In 2018 trof de bank nog een schikking met het Openbaar Ministerie na een onderzoek naar betrokkenheid bij witwaspraktijken. De bank ging akkoord met de betaling van een boete van € 675 miljoen en een terugbetaling van € 100 miljoen die ING zou hebben verdiend met de activiteiten. Het was de duurste schikking die ooit getroffen is met de Nederlandse overheid. Het bedrag was aanzienlijk en zorgde voor een lagere winst in 2018. Ook dit jaar kreeg ING weer een boete van € 3 miljoen van de Franse toezichthouder.

Rentemarge blijft onder druk staan

De rentemarge is in het tweede kwartaal van dit jaar verder gedaald tot 1,36%. De grote vraag blijft hoe deze marge zich de komende tijd verder gaat ontwikkelingen. Centrale banken houden de rente op nul en het verdienmodel van banken komt steeds verder onder druk te staan. Mocht de rente ooit flink stijgen, dan kan de winst van ING natuurlijk de lucht in schieten. Dit is een grote kans voor ING en interessant voor lange termijn beleggers. Om toch nog iets te verdienen hebben veel banken besloten om een negatieve rente aan klanten met vermogens boven de €100.000 te rekenen.

Koopwaardigheid aandeel ING

e centrale banken hebben eerder toegezegd de rentes voorlopig laag te houden. Maar als de inflatie hard oploopt, dan zijn zij vroeg of laat genoodzaakt de rente toch te verhogen om oververhitting van de economie te voorkomen. Voorlopig moeten beleggers tevreden zijn met wat lagere winsten als voorheen, maar ING weet gelukkig te profiteren van de toenemende vraag naar beleggen.

De bank heeft bovendien voldoende buffers en kan zelfs in het huidige renteklimaat winst maken. Veel groei zit er op korte termijn wellicht niet in, maar beleggers kunnen in ieder geval wel rekenen op een aardig dividend. Het dividend van € 0,48 betekent op de huidige koers een rendement van 4,2% en mogelijk kunnen beleggers rekenen op meer. Het dividend lag voor de coronacrisis op € 0,69 per aandeel ING. Het bedrijf heeft een sterke positie in Europa en bovendien enorme spaardeposito’s. Het klantenbestand van ING laat ook nog (beperkte) groei zien.

Een belegging in de bankensector brengt hoge risico’s met zich mee, maar de kans op een fors herstel is ook aanwezig. De opkomst van fintech en cryptocurrency vormen een risico voor bankaandelen, maar een stijging van de rente kan de winst de lucht in doen schieten.

In de eerste helft van dit jaar heeft ING een winst geboekt van circa € 2,5 miljard. Analisten verwachten dat de winst voor heel 2021 uitkomt op circa € 4,5 miljard en een winst per aandeel ING van tenminste € 1,10. De verwachte K/W van dit jaar komt daarmee uit op circa 10 en dat ligt in lijn met concurrenten.

Lange termijn technische analyse van het aandeel ING

De koers van het aandeel ING laat een sterke stijgende trend zien. De hogere toppen en bodems signaleren aanhoudende vraag onder beleggers. Er ligt duidelijk een steunniveau rond de €10,00, waar de koers van het aandeel boven moet blijven. Een doorbraak hieronder zou het technische beeld namelijk doen verzwakken.

In de weg naar boven komt het aandeel ING een aantal obstakels tegen. Op de grafiek lijkt de weerstand die in april 2020 werd gevormd op €  12,17 het belangrijkste. Na een doorbraak boven deze weerstand krijgt de koers van het aandeel ING de ruimte voor verder herstel richting de tussenliggende toppen op pakweg €13,28 en €14,50.

Het aandeel ING kopen of verkopen via LYNX?

LYNX geeft u de mogelijkheid om in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel ING. U heeft toegang tot ruim 100 beurzen in meer dan 25 landen. Bekijk het aanbod:

Het aandeel ING was tot voor kort het zwaargewicht van de BEL20, maar het heeft onlangs de index moeten verlaten. Nu handelt de Nederlandse bank nog op de bekende AEX en de NYSE. De koers van ING staat al jaren onder druk door de lage rentemarges, en de coronacrisis heeft voor nog meer druk gezorgd op het aandeel. In dit artikel leert u iets bij over ING en de bankensector in het algemeen. Verder kijken we of het aandeel ING verder opwaarts potentieel heeft.

De volgende onderwerpen komen aan bod in dit artikel:

Beleggen in ING | Aandeel ING | Koers ING

Aandeel ING

ING is een Nederlandse bank die actief is in meer dan 40 landen, verspreid over de hele wereld. De activiteiten van ING kunnen opgesplitst worden in twee categorieën: retail banking en wholesale banking. Het retail gedeelte focust zich op individuele klanten en kleine bedrijven. Deze categorie was goed voor 69 procent van de omzet in 2020. Onder wholesale banking verstaan we het regelen van bankzaken voor grote bedrijven, multinationals, financiële instituties en overheidsinstellingen. In 2020 was deze bedrijfstak goed voor 31 procent van de omzet van ING.

De grootste drie markten van ING zijn Nederland, België en Duitsland. De Nederlandse markt levert 32 procent van de omzet van ING. België volgt op een tweede plaats met 16 procent van de omzet. De activiteiten in Duitsland zijn goed voor 15 procent van de inkomsten van ING. In België behoort ING tot de vier grootste banken van het land, samen met KBC, BNP Paribas en Belfius. Deze vier banken zijn goed voor 85 procent van de bankactiviteiten in ons land. Ook in Nederland en Luxemburg hoort ING bij de markleiders.

ING heeft in het verleden al heel sterk ingezet op digitaal bankieren en wil zichzelf daarmee blijven onderscheiden. Bijgevolg wordt de app van ING regelmatig bij de beste bancaire apps genoemd en dat gaf ING een voordeel doorheen de pandemie. In 2020 waren er 5,3 miljard interacties met ING via een digitaal platform, oftewel 87 procent van de totale interacties. Het is dan ook niet verrassend dat de app op meer dan 40 procent van de smartphones in Nederland staat. Ook in Duitsland zijn ze een toonaangevende bank op het vlak van digitaal bankieren.

De koers van het aandeel ING

Beleggen in ING | Aandeel ING | Koers ING

Het aandeel ING behoort tot de groep aandelen die profiteert van het geleidelijk heropenen van de economie, de zogenaamde ‘verlaat-het-huis aandelen’. Daarenboven profiteren bankaandelen ook nog eens van de stijgende langetermijnrente. Dit heeft voor een extra boost gezorgd in de koers van het aandeel ING.

Tijdens de crash eind februari en begin maart 2020 zakte de koers van het aandeel ING meer dan de algemene bankensector. Omdat ING een relatief grote blootstelling heeft in de oliemarkt die het op dat moment moeilijk had, kregen beleggers schrik en kelderde het aandeel bijna 60 procent. Eén jaar later is het aandeel bijna volledig hersteld van deze dip, sterker nog, sinds het begin van 2020 heeft de koers van het aandeel ING beter gepresteerd dan de Europese banken index, zoals u kan zien op de grafiek.

Na de rally van het aandeel ING, waarbij de bank meer dan verdubbeld is in waarde sinds het dieptepunt vorig jaar, vraagt een belegger zich natuurlijk af of er nog meer groei in het aandeel zit. Momenteel bedraagt de marktkapitalisatie van ING 39,4 miljard euro en hebben ze een koers/winst verhouding van 15,86. ING betaalde in februari een dividend van 12 cent per aandeel, dit komt neer op een dividendrendement van 1,2 procent.

Het verdienmodel van ING en andere banken

De omzet van een bank is sterk afhankelijk van de netto interest marge. Banken lenen op korte termijn geld van spaarders of van centrale banken. De spaarders krijgen hiervoor een vergoeding in de vorm van een basisrente plus een getrouwheidspremie. Dit geld leent de bank uit op lange termijn. Bijvoorbeeld aan een bedrijf dat geld nodig heeft om investeringen te doen of in de vorm van een hypotheek aan een persoon die een huis wil kopen.

De bank leent het geld uit op lange termijn aan een hogere rente dan dat het voor de leningen op korte termijn betaalt. Het verschil tussen de renteopbrengsten op lange termijn en de rentekosten op korte termijn ten opzichte van de totale rente-opbrengende activa wordt de netto interest marge genoemd. Hoe groter het verschil, hoe meer een bank zal verdienen.

Dit is meteen ook de verklaring waarom bankaandelen aantrekken wanneer de langetermijnrente stijgt. Door het toenemende verschil tussen de rente op lange termijn en de rente op korte termijn wordt de netto interest marge groter. Bijgevolg worden banken winstgevender en gaan ze dus meer verdienen. Dit is de reden van de beursrally van bankaandelen de afgelopen maanden.

Ook een stijging van de kortetermijnrente zou positief nieuws zijn voor banken. Banken moeten namelijk hun spaargeld stallen bij de ECB tegen een negatieve rente. Wanneer de kortetermijnrente zou stijgen, zou deze rente opnieuw positief worden. In dat geval zouden banken opnieuw geld verdienen door te sparen. Aangezien dit om enorme bedragen gaat, zou dit dus een grote invloed hebben op de winstgevendheid van banken.

Nieuws over aandeel ING

10 maart 2021: Het aandeel ING verlaat de BEL20

ING heeft zijn plaats in de Belgische sterindex verloren. De Nederlandse bank voldeed niet meer aan de voorwaarden om in de BEL20 te mogen blijven. Het aantal Belgische werknemers is nipt onder 15 procent van het totaal aantal werknemers gezakt. Dit is de minimumvereiste voor een bedrijf in de BEL20. De exit van ING is wel opvallend aangezien de bank het zwaargewicht van de index was. Het had namelijk een weging van meer dan 18 procent. Momenteel handelt het aandeel ING nog op de beurs van Amsterdam en op de New York Stock Exchange. De plaats van het aandeel ING in de BEL20 is sinds 22 maart 2021 ingenomen door het aandeel Melexis.

12 februari 2021: kwartaalrapport ING

ING kon het jaar 2020 afsluiten met een sterk kwartaalrapport. De nettowinst klokte af op 727 miljoen euro in het vierde kwartaal. Daarmee waren de resultaten veel beter dan verwacht. Analisten hadden namelijk gerekend op een nettowinst van 464 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2020. Ze moesten uiteindelijk minder geld opzijzetten voor risicovolle kredieten dan oorspronkelijk werd aangenomen, en ook de werkingskosten daalden jaar op jaar. Dankzij dit sterke vierde kwartaal eindigt de Nederlandse bank het jaar 2020 met 2,48 miljard euro winst. Dat is nog steeds een daling van 48 procent ten opzichte van 2019.

Beleggen in ING | Aandeel ING | Koers ING

De winst werd sterk beïnvloed door de Covid-19 pandemie. Door de crisis was er minder vraag naar leningen bij bedrijven en consumenten. Daarnaast daalde de rente doordat obligaties werden opgekocht door beleggers die hun risico wilden beperken. Door de grotere vraag naar obligaties steeg de koers en daalde het rendement. Verder verlaagde de Federal Reserve  de rente naar 0 procent om de economie opnieuw aan te wakkeren. Verschillende andere centrale banken volgden. De Europese Centrale Bank liet de rente zoals het was, maar nam wel andere maatregelen om de crisis te bedwingen.

Door de gezakte rente daalde de netto interest marge van ING op jaarbasis naar 1,44 procent ten opzichte van 1,54 procent in 2019. Dit verlies werd deels gecompenseerd door een toename in de vraag naar hypotheken. Daarnaast lokten de lage koersen meer beleggers naar de beurs. Dit onderdeel van de winst steeg in 2020 met 5 procent.

Ondanks het slechte jaar slaagde ING er toch in om 578 000 nieuwe primaire retail klanten te verwelkomen in 2020 dankzij hun digitale business model. Hun totaal aantal primaire klanten klimt nu naar 13,9 miljoen. CEO Steven van Rijswijk gaf nog mee dat ING in 6 van de 14 landen waar het actief is op het vlak van retail banking op de eerste plaats staat volgens de Net Promoter Score. Dit is een tool die door veel bedrijven gebruikt wordt om de klanttevredenheid te meten. In 12 van die 14 landen staat het in de top 3.

10 december 2020: Peter Adams is de nieuwe CEO van ING België

Peter Adams volgt Erik van den Eynden op als CEO van het Belgische compartiment van de bank ING. De 44-jarige Gentenaar staat een moeilijke taak te wachten. Sinds de coronacrisis worden banken gedwongen om nog meer dan voorheen te herstructureren. Daarbij komt het feit dat ING België grote stappen zal moeten zetten op digitaal vlak om banken als Belfius en KBC bij te benen. Tot slot is er ook nog de kwestie met de witwascontroles. Twee jaar geleden trof ING nog een enorme schikking in enkele witwasdossiers en onlangs haalde de Nationale Bank van België nog de zwakke plekken van het anti-witwasbeleid van de bank aan in een audit. Peter Adams zal dus zijn handen vol hebben, maar bij Boston Consulting Group heeft hij voldoende ervaring en een sterke reputatie opgebouwd die in deze functie van pas zullen komen.

8 december 2020: ING sluit kantoren in 2021

Afgelopen zomer had ING al beslist om kantoren in Nederland vervroegd te sluiten en af te bouwen. Nu is er ook beslist om 62 kantoren in België te sluiten in 2021. ING kondigde aan dat er hierdoor geen ontslagen gingen vallen. Bijgevolg zullen 230 werknemers een nieuwe job aangeboden worden binnen ING. De reden van de sluiting van de kantoren is simpel. Steeds minder mensen bezoeken een bankkantoor doordat alles meer en meer digitaal verloopt en de coronacrisis heeft dit proces nog eens versneld. In de afgelopen vijf jaar zijn in België een derde van de bankkantoren verdwenen.

1 juli 2020:  Steven van Rijswijk is de nieuwe CEO van ING

Steven van Rijswijk volgt Ralph Hamers op als topman van ING. Ralph Hamers verhuist naar het Zwitserse UBS waar hij als bestuursvoorzitter aan de slag gaat. Steven van Rijswijk stond aan het hoofd van de risicobeheer afdeling bij ING. De 51-jarige Nederlander was al sinds 2017 lid van het ING-bestuur. Het zal zijn taak zijn om het imago van ING opnieuw op te poetsen nadat de Nederlandse bank in een slecht daglicht was gekomen omtrent witwaspraktijken in 2018.

Fundamentele analyse van het aandeel ING

De balans

De totale activa van ING bevatten het afgelopen jaar 937,3 miljard euro. 604 miljard euro daarvan is afkomstig van leningen aan klanten. Dat is een daling van 2 procent. De activa worden gewogen op basis van het kredietrisico en het marktrisico omdat niet alle activa hetzelfde risicoprofiel hebben. Het risicogewogen actief in 2020 bedraagt 306,3 miljard euro. Dat is een daling van 20 miljard in vergelijking met 2019. Het eigen vermogen van ING is met 1,5 procent toegenomen in 2020 tot 54,64 miljard euro, oftewel 14,01 euro per aandeel.

Beleggen in ING | Aandeel ING | Koers ING

Beleggen in ING | Aandeel ING | Koers ING

Na de financiële crisis in 2008 zijn er verschillende internationale normen ingevoerd om de gezondheid van een bank te bewaken. Deze normen worden gezamenlijk Bazel III genoemd en vergelijken de activa van een bank met haar kapitaal om te bepalen of de bank een crisis zou doorstaan. In 2017 werden wijzigingen aangebracht aan deze normen waardoor ze nu de naam Bazel IV krijgen. Bazel IV is pas van toepassing vanaf 2023.

De common equity tier 1(CET1) ratio van ING bedraagt op dit moment 15,5 procent. Met deze ratio wordt het kapitaal van een bank afgewogen tegen zijn risicogewogen activa. Volgens Bazel IV zou deze ratio minstens 12 procent moeten zijn. ING zit daar ruim boven. Een hoge ratio geeft aan dat de bank een redelijk groot verlies kan opvangen zonder het risico te lopen om failliet te gaan. Deze ratio geeft een goed beeld van de solvabiliteit van een bank.

De return on equity (ROE) is een belangrijke ratio voor banken om hun winstgevendheid te meten. In 2020 had ING een ROE van 4,8 procent. In 2019 was dit nog 9,4 procent. Dit komt door de daling van de inkomsten die we eerder besproken hebben. ING heeft de ambitie om deze ratio op te trekken tot 10 à 12 procent. Indien ING deze ambities kunnen waarmaken, dan zou ING bij de betere banken zitten op het vlak van deze ratio. De lichte stijging van de langetermijnrente in de afgelopen maanden zou kunnen helpen om deze ambitie waar te maken.

Beleggen in ING | Aandeel ING | Koers ING

 

Dividend aandeel ING

ING heeft in februari een dividend betaald van 0,12 cent per aandeel voor het jaar 2020. Vanwege de richtlijnen van de ECB voor Europese banken zijn verdere uitkeringen gepland na september 2021. Door opgespaarde dividenden kan het dividendrendement van ING na september stevig oplopen.  Voor het jaar 2020 heeft ING nog een resterend dividend gepland van 0,27 euro per aandeel. Daarnaast moet ook het slotdividend van het jaar 2019 nog uitgekeerd worden. ING heeft de intentie om in de toekomst de helft van hun inkomen uit te keren. Momenteel mogen ze slechts 15 procent van hun aangepaste nettowinst uitkeren.

Advies aandeel ING

Het positieve rapport in combinatie met de mooie dividend-vooruitzichten hebben een stroom aan nieuwe koopadviezen teweeg gebracht bij beurshuizen. In de onderstaande tabel vindt u de recentste adviezen terug.

Datum Beurshuis Aandeel ING advies ING koersdoel
23 mrt Morgan Stanley Kopen € 12,00
22 mrt UBS Kopen € 11,00
19 mrt HSBC Houden € 10,20
16 mrt Credit Suisse Kopen € 11,50
12 mrt Landebank Baden-Württemberg Houden € 11,00
11 mrt RBC Capital Markets Kopen € 11,00
8 mrt Jefferies & Co Kopen € 11,40
4 mrt Kepler Chevreux Kopen € 13,70

 

Conclusie

De coronacrisis heeft de bankensector hard geraakt, maar ondertussen zijn de banken aan het herstel begonnen. Het aandeel ING is al ruim verdubbeld sinds het dieptepunt van de crisis, en er zit eventueel nog meer opwaarts potentieel in. Door de inflatieverwachtingen kunnen de rentemarges de komende jaren misschien stijgen. De economie die terug zal heropenen eenmaal de vaccinaties uitgedeeld zijn, zal een positieve boost geven aan het inkomen van banken. Het aandeel heeft daarnaast een voldoende grote buffer om onverwachte omstandigheden te doorstaan. Het vooruitzicht van de uitkering van achtergehouden dividenden is tevens nog een mooie bonus. Met een koers/winst verhouding van 15,98 noteert het aandeel ING een stuk hoger dan zijn concurrent BNP Paribas (9,64), maar iets lager dan KBC (16,69). ABN Amro maakte een verlies in 2020.

Aandeel ING kopen of verkopen?

LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf te beleggen in het aandeel ING en andere internationale aandelen. Bekijk het complete aanbod van LYNX:

Beleggen in aandelen


Meer informatie over het aandeel ING

Aandelen kopen

ING: Analyses & tips



Waarom in aandelen van ING beleggen via LYNX?

Met een effectenrekening via LYNX koopt en verkoopt u voordelig aandelen van vrijwel elk beursgenoteerd bedrijf ter wereld - dus ook ING. Met directe toegang tot wereldwijde beurzen koopt u buitenlandse aandelen direct op de thuismarkt. Zo profiteert u van een hoog handelsvolume en een lage spread. U hoeft niet te wachten tot de beurzen opengaan, maar handelt voor- of nabeurs als het u uitkomt. Zo bent u niet afhankelijk van de tijdsverschillen. Handelen doet u daarnaast via een stabiel platform met innovatieve trading tools, waarmee u direct gedegen analyses kunt maken. Belegt u met het oog op een stijgende koers door long te gaan, of verwacht u een dalende koers en gaat u short? Met LYNX is het mogelijk, zodat u het maximale uit uw aandelen ING kunt halen.

Bent u klaar voor de volgende stap in beleggen? Ontdek dan of LYNX bij u past en sluit u aan bij duizenden ervaren beleggers.

Ontdek wat LYNX uniek maakt als broker

Koersdetails aandeel ING

Laatste koers
Verschil in EUR
Verschil in %
Datum
Tijd
Beurzen
Marktkapitalisatie (mld.)
Uitstaande aandelen (mln.)
Openingskoers
Slotkoers vorige handelsdag
Laagste dagkoers
Hoogste dagkoers
Laagste jaarkoers
Hoogste jaarkoers
Laagste koers 52 weken
Hoogste koers 52 weken

ING : fundamentele cijfers in EUR

Dividendrendement
Omzet ratio
Omzet per aandeel
Cashflow per aandeel
Intensiteit van investeringen
Intensiteit van arbeid
Werkkapitaal (mln.)
Cashratio 1
Cashratio 2
Cashratio 3
Return on Investment (ROI)
Koers-winstverhouding
Price cashflow ratio
Equity ratio
Debt ratio
Debt equity ratio
Cash ratio
Quick ratio
Current ratio

Aandeel ING: Bedrijfsinformatie ING GROUP NV

ING is de afkorting voor Internationale Nederlanden Groep en is hoofdzakelijk actief in Europa. ING biedt een ruim scala aan financiële dienstverlening aan. Gaande van spaarproducten, leningen en beleggingsproducten. Eind 2017 had de bank 37,4 miljoen klanten wereldwijd. Meer dan 70 procent van de omzet wordt gerealiseerd in Europa. De financiële instelling heeft meer dan 51.000 werknemers in dienst. ING is één van de marktleiders in de Benelux en legt nu de focus op de groei in landen zoals Duitsland, Spanje, Italië, Frankrijk en Australië.