Geschatte leestijd: 6 minutes

Aandeel ING koers
Bedrijfsnaam | ISIN | Tickercode | Laatste koers | 1D | 1M | 6M | 1Y |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ING GROUP NV | NL0011821202 | INGA | 12,07 | -0,97 % | 7,94 % | 6,31 % | 18,22 % |
Aandeel ING: kwartaalcijfers Q1’23
De koers van ING stond na publicatie van de cijfers zo’n 3,5% hoger. ING presenteerde namelijk beter dan verwachte resultaten over het 1e kwartaal van 2023. Na jaren van enorm lage marges en alsmaar stijgende reguleringskosten is er nu eindelijk verbetering zichtbaar voor de banken. Kredietverstrekkers profiteren van de stijgende rente, nadat de centrale banken de beleidsrente in hoog tempo verhoogden om de inflatie te beteugelen. Terwijl de rente op hypotheken na de renteverhogingen door de ECB sterk is gestegen, is de rente op spaarrekeningen nog maar beperkt gestegen. Dat banken de renteverhogingen door ECB niet in gelijke mate doorgeven aan hun klanten, komt doordat ze hun rentemarge op peil willen houden. Ook bij eerdere renteverhogingen was hier sprake van. Dat blijkt uit een analyse van DNB-economen.

ING heeft nog altijd een groeiende klantenbasis en verwelkomde het afgelopen kwartaal 106.000 nieuwe klanten. De omzet steeg op jaarbasis met 21% tot bijna € 5,57 miljard. We zien vooral een enorme verbetering van de rente-inkomsten, vanwege sterk verbeterende rentemarges. In Q1’22 lag de netto rentemarge nog op 137 basispunten en afgelopen kwartaal steeg deze tot 159 basispunten. Hierdoor stegen de rente-inkomsten met 20,4% tot € 4,01 miljard, ten opzichte van de € 3,33 miljard een jaar eerder. Ook de overige inkomsten liepen stevig op tot € 644 miljoen, ten opzichte van € 222 miljoen vorig jaar. Dat was vooral te danken aan hogere inkomsten uit trading-activiteiten.
De uitgaven exclusief reguleringskosten, stegen met 10,9% tot € 2,55 miljard. Positief gegeven is dat de reguleringskosten (kosten voor compliance) met 19,1% daalde tot € 525 miljoen. In totaal stegen de operationele kosten met 4,3% tot € 3,07 miljard. Dit resulteerde onder aan de streep in een brutowinst van bijna € 2,5 miljard, een stijging van 50,8% op jaarbasis.
Verder heeft de bank in het afgelopen kwartaal flink minder opzij gezet voor ‘slechte leningen’. ING boekte voor slechts € 152 miljoen aan provisies, ten opzichte van € 987 miljoen in Q1’22. Vorig jaar werd nog € 834 miljoen opzij gezet in verband met blootstelling aan Rusland. Al met al bleef er na belasting en rente een nettowinst over van € 1,59 miljard. Dat was maar liefst 270,9% meer dan in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. Analisten hadden vooraf gerekend op een winst van € 1,11 miljard.
De Tier 1 ratio, die aangeeft hoeveel buffer de bank aanhoudt om eventuele verliezen te kunnen opvangen, bleef nagenoeg stabiel op een keurige 14,8%.

ING lanceert nieuw share buyback programma
Het kondigde ook de start aan van een nieuw aandelen-inkoopprogramma. De bank wil voor een bedrag van maximaal € 1,5 miljard euro eigen aandelen inkopen. Dat komt neer op ongeveer 3,7% van de huidige beurswaarde. ING is voornemens om de aandeelhouders te blijven belonen, zoals het dat de afgelopen jaren ook al deed. Sinds 2018 heeft het bedrijf al ongeveer € 17 miljard terug laten vloeien naar de shareholders in de vorm van dividend en aandelen-inkoopprogramma’s.
Aandeel ING dividend
Op 5 mei keerde ING een slotdividend van € 0,389 per aandeel uit over het jaar 2022. Dit kwam bovenop het interim-dividend en het aanvullende interim-dividend van respectievelijk € 0,082 en € 0,17 per aandeel. Begin augustus staat het interim-dividend voor 2023 gepland, maar de hoogte daarvan is nog onbekend. Vorig jaar lag het dividend dus op € 0,64 per aandeel, maar dat zou dit jaar vanwege hogere winsten zomaar eens hoger kunnen uitvallen. Het verwachte dividendrendement ligt momenteel op 5,7% met zich op meer.
Voor 2023 rekenen analisten namelijk op een nettowinst van € 5,34 miljard, wat neerkomt op een winst per aandeel van € 1,50. In 2024 kan de winst zelfs verder oplopen tot ruim € 5,82 miljard, aldus analisten. ING is voornemens 50% van de nettowinst uit te keren als dividend, wat dus neerkomt op een dividend van € 0,75 over 2023 en € 0,90 over 2024. Daarmee ligt het verwachte dividendrendement voor 2023 bij de huidige koers van € 11,36 op 6,6%.
Waardering aandeel ING
Banken in Europa handelen sinds de kredietcrisis en het tijdperk van lage rentes al geruime tijd op lage multiples. Het aandeel ING koopt u nu voor slechts 7,3x de verwachte winst voor 2023. De price-to-book ratio, een financiële ratio die wordt gebruikt om de huidige marktprijs van een onderneming met zijn boekwaarde te vergelijken, is slechts 0,76. Dat is allemaal erg aantrekkelijk, zeker met het zicht op groeiende winsten, dankzij de hogere rentes. Er zijn echter ook risico’s, want een eventuele economische recessie kan zorgen voor meer faillissementen en ook voor lagere rentes. ING is echter voldoende gekapitaliseerd om economische tegenslagen aan te kunnen. Dat betekent echter niet dat de winst en dus ook de koers daarvoor immuun zijn.
Beleggen in bankaandelen brengt altijd grotere risico’s met zich mee, maar daartegenover staat momenteel wel een een lage waardering met een aantrekkelijk dividend in combinatie met positieve vooruitzichten.
Technische analyse aandeel ING
De koers van ING maakte medio maart een flink smak omlaag, naar aanleiding van de regionale bankencrisis in de VS. Deze lijkt echter niet over te waaien naar Europa, maar toch zijn beleggers geschrokken. Op dit moment zien we een potentiele hogere bodem op € 10,72. Een eventuele doorbraak boven de top op € 12,23 maakt ruimte vrij voor een verdere stijging richting de toppen op € 13,55 en € 14,00. De gap tussen € 12,59 en € 12,97 kan mogelijk ook voor weerstand zorgen mocht de koers daar heen bewegen.
Onder de € 10,72 moeten beleggers echter rekening houden met een nieuwe test van de steunzone rond de € 10,00. Daaronder komende bodems van 2022 rond de € 8,50 weer in zicht.

Beleggen in het aandeel ING via LYNX
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel ING (INGA). U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
--- ---
--- (---%)Displaying the --- grafiek
Displaying today's chart