Analyses

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

Vorige week wees ik op 1108,82 punten als het niveau waar de AEX boven moest blijven om de stijgende kortetermijntrend intact te houden. Inmiddels is die steun gebroken en viel de index ook door de onderkant van het stijgende trendkanaal. Daarmee verandert het technische beeld voor het eerst in enige tijd. De lange termijn trend is nog altijd positief, maar op korte termijn zijn de eerste barstjes ontstaan.

Stijgend trendkanaal is gebroken

De belangrijkste ontwikkeling is de neerwaartse uitbraak uit het stijgende trendkanaal. De AEX heeft niet alleen de steun rond 1108 punten verloren, maar is ook onder de onderste lijn van het kanaal gezakt.

Dat betekent dat de krachtige stijging van de afgelopen maanden aan momentum verliest. Het is nog te vroeg om van een volledige trendomslag te spreken, maar de kans op een (grotere) correctie is wel iets toegenomen.

Belangrijk is nu vooral hoe de AEX reageert op een eventueel herstel. Na een trendbreuk zien we regelmatig dat de markt eerst probeert terug te keren naar de voormalige steunzone. Juist zo’n herstel kan veel vertellen over de volgende beweging.

Fair value gap vormt nieuwe weerstand

Nieuw op de grafiek is daarom de lichtrood gearceerde Fair Value Gap (FVG) rond de voormalige steunzone.

Een Fair Value Gap ontstaat wanneer de koers in korte tijd zo snel beweegt dat er tussen opeenvolgende candles een gebied ontstaat waar relatief weinig handel heeft plaatsgevonden. Vanuit technische analyse kan zo’n zone later als aantrekkingspunt of weerstand fungeren.

Dat maakt het gebied rond 1108-1114 punten interessant. De AEX probeert momenteel vanaf lagere niveaus te herstellen, maar loopt daarmee direct tegen deze zone aan.

Wanneer de index hier wordt afgewezen, ontstaat het risico op een lagere top. En juist dat zou technisch belangrijk zijn.

Tot voor kort bestond de trend namelijk uit hogere toppen en hogere bodems. De eerdere breuk van 1108 punten tastte de bodemstructuur aan. Als daar nu ook een lagere top bij komt, ontstaat voor het eerst een duidelijker topproces.

Lagere top kan correctie bevestigen

Een lagere top rond de Fair Value Gap zou daarom meer gewicht hebben dan alleen een paar zwakke handelsdagen. In dat scenario verschuift de aandacht naar de EMA50, die inmiddels rond 1090 punten ligt. Daar vlak onder ligt de eerdere bodem rond 1081 punten.

De zone 1081-1090 punten wordt daarmee het eerstvolgende belangrijke vangnet.

Een succesvolle test van de EMA50 kan de AEX alsnog stabiliseren en uiteindelijk de stijgende trend hervatten. Een overtuigende doorbraak onder 1081 punten zou het technische beeld daarentegen verder verzwakken.

Onder 1081 neemt correctierisico verder toe

Bij een slot onder 1081 punten ontstaat ruimte richting de volgende horizontale steun rond 1053 punten.

Daaronder ligt 1026,74 punten, vrijwel gelijk aan de EMA200 die inmiddels rond 1029 punten noteert. Dat maakt de zone 1026-1029 technisch bijzonder interessant wanneer de correctie daadwerkelijk verder doorzet.

Een beweging richting de EMA200 is echter nog niet het basisscenario. Daarvoor wil ik eerst meer bevestiging zien: een lagere top, gevolgd door een nieuwe lagere bodem en vervolgens een duidelijke breuk van de EMA50.

De AEX noteert bovendien nog altijd ruim boven de stijgende EMA200. De langetermijntrend is daarmee nog positief.

Conclusie

De lange termijn trend is zeker niet gebroken. Maar na maanden waarin vrijwel iedere dip werd gekocht, zijn nu de eerste technische waarschuwingssignalen zichtbaar. Vooral een lagere top zou het signaal zijn om extra alert te worden.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De AEX blijft sterk presteren. Na de nieuwe records van vorige week is de index verder opgelopen en inmiddels werd intraday een nieuwe all-time high van 1124,13 punten neergezet. De index beweegt daarmee nog altijd comfortabel binnen de stijgende trend.

Technisch verandert er tegelijkertijd iets belangrijks: niet alleen de toppen lopen steeds verder op, ook de steunniveaus schuiven mee omhoog. Dat is kenmerkend voor een gezonde stijgende trend en maakt vooral de laatste bodem rond 1108,82 punten interessant.

De structuur op de daggrafiek blijft overtuigend positief. Sinds de correctie in het voorjaar zien we een aaneenschakeling van hogere toppen en hogere bodems. Voor de komende periode kijk ik daarom minder naar de vraag hoe hoog de AEX precies kan stijgen en vooral naar de steeds hoger liggende bodems. Zolang deze intact blijven, is er technisch weinig aanleiding om tegen de trend in te gaan.

De meest recente steun is opgeschoven naar 1108,82 punten. Dit niveau vormt de laatste kortetermijnbodem en ligt bovendien rond de onderkant van het stijgende trendkanaal.

Steun mee omhoog verschuiven

Een slot onder 1108,82 punten zou een eerste verandering in het technische beeld betekenen. Niet alleen wordt dan de laatste hogere bodem doorbroken, ook verlaat de AEX dan het stijgende trendkanaal aan de onderkant.

Daarmee zou de kans op een wat grotere correctie toenemen.

Dat betekent echter nog niet dat de volledige opwaartse trend direct voorbij is. De EMA50 is inmiddels opgelopen naar ongeveer 1087 punten en vormt een tweede belangrijk vangnet. Zolang de AEX boven deze stijgende EMA50 noteert, blijft een terugval technisch gezien passen binnen een normale correctie in een grotere opwaartse trend.

Voor een grote correctie is meer nodig

Het is daarom belangrijk om onderscheid te maken tussen een normale correctie en een daadwerkelijke trendomslag.

Een breuk van 1108,82 punten kan een terugval richting 1087-1081 punten veroorzaken. Maar om serieus rekening te houden met een veel grotere correctie richting de EMA200, wil ik eerst meer technische verzwakking zien.

Denk bijvoorbeeld aan de vorming van een duidelijker toppatroon, gevolgd door een lagere top en een lagere bodem. Ook een overtuigende breuk onder de EMA50 zou het technische beeld verder verzwakken.

Zonder zo’n topproces is het te vroeg om een grote daling te voorspellen. De trend is immers nog steeds omhoog.

EMA200 blijft ver weg

De EMA200 ligt momenteel rond 1024 punten en loopt eveneens op. De afstand tussen de huidige AEX-stand en dit langetermijngemiddelde is daardoor behoorlijk groot.

Mocht de correctie uiteindelijk toch verdiepen, dan liggen eerst nog verschillende tussenliggende steunniveaus rond 1081, 1053 en 1026 punten. Vooral rond 1026 punten ontstaat een interessante combinatie met de verder oplopende EMA200.

Maar zolang de AEX hogere bodems blijft vormen, is dit voorlopig vooral een risicoscenario en niet het basisscenario.

Conclusie

Het technische beeld van de AEX blijft onverminderd positief. De index noteert dicht bij zijn all-time high en beweegt nog steeds binnen een duidelijk stijgende structuur.

De steun rond 1108,82 punten is nu het eerste niveau om scherp in de gaten te houden. Een slot hieronder zou zowel de laatste hogere bodem als het stijgende trendkanaal doorbreken en daarmee de kans op een correctie vergroten.

Zolang de AEX vervolgens boven de EMA50 rond 1087 punten blijft, is er echter nog geen nood aan de man. Voor een veel grotere correctie richting de EMA200 rond 1024 punten wil ik eerst een duidelijker topproces zien, bijvoorbeeld met lagere toppen en lagere bodems.

Tot die tijd geldt het eenvoudigste uitgangspunt binnen technische analyse: de trend is opwaarts totdat de markt het tegendeel bewijst.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.