Het rendement hangt af van de koers en de uitgekeerde vergoeding.
Ontdek in dit artikel de koers, het rendement en de belangrijkste risico’s van Rabobank Certificaten.
Let op: Rabobank Certificaten zijn complexe, achtergestelde beursgenoteerde beleggingen. U loopt koersrisico, liquiditeitsrisico en het risico dat de vergoeding niet wordt uitgekeerd. In een ongunstig scenario kunt u (een deel van) uw inleg verliezen.
Wat zijn Rabobank Certificaten?
Rabobank Certificaten zijn kapitaalinstrumenten van Rabobank die deel uitmaken van het eigen vermogen van de bank. Ze staan sinds 2014 genoteerd op Euronext Amsterdam, hebben geen einddatum en worden door Rabobank als een complex beleggingsinstrument aangemerkt.
Rabobank Certificaten geven beleggers geen aandeel in de vorm van gewone aandelen, maar blootstelling aan het kapitaal van Rabobank via een achtergesteld instrument. Dat betekent dat het product anders werkt dan een gewone obligatie of spaarproduct. Er is geen vaste aflossingsdatum en Rabobank kan certificaten onder bepaalde voorwaarden inkopen of intrekken.
De nominale waarde per certificaat bedraagt € 25. De beurskoers wordt echter uitgedrukt in procenten van die nominale waarde, waarbij 100% overeenkomt met € 25. De actuele koers wordt op de beurs bepaald door vraag en aanbod.
Bekijk hier een samenvatting van de Prospectus.
Rabobank Certificaten rendement 6,5%?
Voor beleggers die Rabobank certificaten op de nominale waarde hebben aangekocht betekent de vergoeding van € 1,626 (4 x 0,40625) per jaar een rendement van 6,5%. De beurskoers van Rabobank certificaten kan door verschil in vraag en aanbod hoger of lager uitvallen dan de nominale waarde van € 25. Indien u de certificaten bijvoorbeeld op de beurs koopt voor een prijs van 120, dan betaalt u € 30,00. Het rendement op uw belegging valt dan ook lager uit, namelijk 5,42%.
De Rabobank Certificaten kennen dus een vaste uitkering per kwartaal. Naast die winstuitkering bepaalt de koersontwikkeling het totale rendement dat beleggers maken op de certificaten. U kunt dus ook koerswinst of verlies maken bij de aan- en verkoop van de Rabobank certificaten.
Hoe werken Rabobank Certificaten?
De nominale waarde van Rabobank certificaten is € 25. De koers van Rabobank Certificaten wordt echter weergegeven in een percentage. Dat betekent dat een koers van 100 een waarde van € 25 vertegenwoordigt. Op dit moment (22-9-2026) noteert de koers op 109,8%, wat gelijk staat aan een waarde van € 27,45 en een jaarlijkse vergoeding van 5,92%.
U kunt de Rabobank Certificaten gewoon kopen en verkopen op de beurs. Indien u de certificaten in bezit heeft, heeft u recht op een vergoeding, de coupon. De Rabobank verwacht op een participatie op iedere ‘vergoedingsbetaaldag’ over de op die dag eindigende betaalperiode een vergoeding te betalen, die het hogere is van:
a. € 0,40625; of
b. het driemaands rekenkundig gemiddelde (afgerond op twee decimalen) op jaarbasis van het effectieve rendement van de meest recente Referentielening (of, als er geen Referentielening is, de meest recente Vervangende Referentielening) over de laatste Berekeningsperiode die is geëindigd voor aanvang van die Betaalperiode. Dit wordt verhoogt met 1,5%-punt, berekend over de nominale waarde van € 25 gedeeld door vier.
De renteontwikkeling heeft een belangrijke invloed op de koers van Rabobank Certificaten. Wanneer de marktrente stijgt, worden andere vastrentende beleggingen aantrekkelijker. De vergoeding op de certificaten wordt dan relatief minder aantrekkelijk, waardoor de koers onder druk kan komen te staan. Bij een dalende marktrente gebeurt doorgaans het tegenovergestelde: de vergoeding op de certificaten wordt relatief aantrekkelijker, wat de koers kan ondersteunen.
Deze relatie is echter niet één-op-één. De koers wordt daarnaast beïnvloed door onder meer de verwachte toekomstige vergoedingen, het risicoprofiel van Rabobank en de vraag en het aanbod van de certificaten.
Waarom zijn Rabobank Certificaten niet hetzelfde als een obligatie?
Rabobank Certificaten zijn diep achtergesteld en tellen mee als eigen vermogen van Rabobank. Daardoor staan certificaathouders achter andere schuldeisers in de rangorde. In een faillissement of wanneer de toezichthouder de bank als (waarschijnlijk) niet levensvatbaar aanmerkt, kunnen beleggers hun volledige inleg verliezen.
Dat is een belangrijk verschil met een gewone obligatie. Bij Rabobank Certificaten is terugbetaling niet op een vaste einddatum gegarandeerd. Ook de vergoeding is niet gegarandeerd, omdat Rabobank beslist of een vergoeding wordt uitgekeerd en onder welke voorwaarden.
Wat zijn de belangrijkste risico’s?
Zoals eerder gezegd kennen Rabobank Certificaten geen einddatum en worden ze dus ‘nooit’ afgelost. Onder bepaalde voorwaarden kunnen de Rabobank Certificaten wel worden ingetrokken. Bij intrekking ontvangt u € 25 (100%) per Rabobank Certificaat. Dit is op voorwaarde dat het vermogen van de Rabobank toereikend is. Hier dient u dus rekening mee te houden, als u belegt in Rabobank Certificaten.
Er zijn daarnaast nog andere risico’s waarmee u rekening moet houden als u belegt in Rabobank Certificaten. Denk daarbij onder andere aan:
- Het eerste risico is koersschommeling. De prijs van Rabobank Certificaten kan sterk bewegen en ligt niet per definitie dicht bij de nominale waarde. Het verleden heeft aangetoond dat de marktprijs flink kan afwijken van de nominale waarde.
- Het tweede risico is liquiditeit. Rabobank noemt zelf dat er weinig handel kan zijn, waardoor verkopen soms moeilijker is. Bij minder liquiditeit kan het verschil tussen bied- en laatprijs oplopen en kan het lastiger zijn om op een gewenst moment uit te stappen.
- Het derde risico is dat de vergoeding niet vaststaat. Rabobank kan besluiten geen vergoeding uit te keren, bijvoorbeeld als de financiële situatie van de bank of kapitaalregels daar aanleiding toe geven. Wie op een vaste inkomstenstroom rekent, moet zich dus realiseren dat de uitkering niet gegarandeerd is.
- Het zwaarste risico is het verlies van (een deel van) de inleg in een crisissituatie. Omdat de certificaten zeer achtergesteld zijn, komen certificaathouders pas aan bod nadat andere schuldeisers zijn voldaan. Dat maakt het product kwetsbaar in scenario’s waarin de bank onder druk komt te staan.
Bail-in Risico
Er is één risico dat we nog nader willen toelichten. Vanuit de Europese richtlijn ‘herstel en afwikkeling van banken’ (‘BRRD’) kunnen Rabobank Certificaathouders ook (een deel van) hun inleg verliezen, wanneer de Rabobank door de toezichthouder wordt betiteld als ‘niet langer levensvatbaar’ of ‘waarschijnlijk niet langer levensvatbaar’. Daardoor hebben Certificaathouders in die situaties kans om ook al in een eerder stadium dan faillissement de inleg op hun Rabobank Certificaten (gedeeltelijk) te verliezen. Dit wordt aangeduid als het bail-in risico.
Voor een uitgebreid overzicht van de risico’s en voorwaarden verwijzen we uw door naar de prospectus en brochure op de website van de Rabobank.
Voor wie zijn Rabobank Certificaten relevant?
Rabobank Certificaten zijn vooral relevant voor beleggers die het specifieke karakter van dit instrument begrijpen en bereid zijn koersrisico, liquiditeitsrisico en achtergesteld kredietrisico te dragen. Rabobank kwalificeert het product zelf als complex en een kennis- en ervaringstoets moet worden voltooid alvorens in dit produt gehandeld kan worden.
Daarmee zijn Rabobank Certificaten minder geschikt als “veilige” vervanger van sparen of als product voor wie vooral kapitaalbehoud zoekt. De kans op een aantrekkelijke vergoeding moet altijd worden afgewogen tegen het risico dat de koers daalt of dat de bank geen vergoeding uitkeert.
Rabobank Certificaten via LYNX
Rabobank Certificaten combineren kenmerken van achtergesteld kapitaal met beursverhandelbaarheid. Dat kan interessant zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een regelmatige vergoeding en bereid zijn forse risico’s te accepteren, maar het is nadrukkelijk geen defensief product. De kern is eenvoudig: er is geen einddatum, geen gegarandeerde vergoeding en in een stressscenario kan de inleg (deels of volledig) verloren gaan.
Rabobank Certificaten zijn via LYNX te kopen en verkopen. In TWS en LYNX+ vindt u het instrument terug onder ticker RABOBK of via ISIN XS1002121454. Controleer vóór aankoop altijd de actuele koers, de productvoorwaarden en de risico’s die bij dit certificaat horen.
Hoe kun je Rabobank certificaten kopen?
Sinds 2014 kunnen mensen beleggen in de Rabobank door te investeren in Rabobank Certificaten via Euronext. De certificaten zijn te verhandelen via online broker LYNX.
Wat zijn de risico’s van Rabobank certificaten?
Beleggen in Rabobank Certificaten brengt risico’s met zich mee, zoals koersfluctuaties en liquiditeitsrisico. Er is ook een risico op verlies van inleg en het niet uitbetalen van vergoedingen bij verlies van Rabobank.
--- ---
--- (---%)Displaying the --- grafiek
Displaying today's chart
