Stop Limit Order
The modified one
Een stop limit order is een instructie om een effect te kopen of te verkopen zodra een vooraf bepaalde stopprijs wordt bereikt, maar enkel tegen een vastgelegde limietkoers of beter. Dit geeft u meer controle over de uitvoering, maar houdt ook het risico in dat het order niet wordt uitgevoerd als de koers voorbij uw limiet beweegt. Lees meer over dit ordertype.
Wat is een Stop Limit Order?
Een stop limit order is een voorwaardelijke order om een effect te kopen of te verkopen, die pas actief wordt zodra een vooraf ingestelde stopprijs is bereikt of overschreden. Zodra dit gebeurt, wordt het order niet onmiddellijk aan de marktprijs uitgevoerd, maar omgezet in een limit order. Dat betekent dat de uitvoering enkel plaatsvindt tegen de opgegeven limietkoers of een gunstigere koers.
Dit ordertype combineert eigenschappen van zowel stop orders als limit orders. Het wordt vaak gebruikt wanneer een belegger exact wil bepalen onder welke prijsvoorwaarden een order mag worden uitgevoerd, in plaats van eender welke koers te aanvaarden zodra een triggerniveau is bereikt. Hoewel dit meer controle biedt over de uitvoeringsprijs, bestaat ook het risico dat het order niet wordt uitgevoerd als de marktprijs niet aan de limietvoorwaarde voldoet nadat de stop is geactiveerd.
Stop limit orders maken dus een gestructureerde uitvoering mogelijk op basis van zelfgekozen prijslimieten, maar bieden geen uitvoeringsgarantie in snel bewegende of volatiele markten.
Disclaimer
Een stop limit order biedt meer controle over de uitvoeringsprijs doordat zowel een stopprijs als een limietkoers worden ingesteld. Toch garandeert dit ordertype geen uitvoering. Als de marktprijs voorbij de limietkoers beweegt nadat de stop is geactiveerd, blijft het order mogelijk onuitgevoerd. Dit risico is vooral relevant in snel bewegende of volatiele markten.
Belangrijkste kenmerken
Conditionele uitvoering
Een stop limit order wordt pas actief wanneer de marktprijs van een effect de ingestelde stopprijs bereikt of overschrijdt. Zodra dat gebeurt, wordt het order niet meteen uitgevoerd, maar als limit order naar de markt gestuurd. De uitvoering vindt enkel plaats als de marktprijs aan de vooraf bepaalde limietvoorwaarde voldoet.
Dit onderscheidt de stop limit order van een standaard stop order, die na activering meteen in een marktorder verandert en dus tegen elke beschikbare koers kan worden uitgevoerd. Bij een stop limit order moeten zowel de stop- als limietvoorwaarde worden vervuld voordat de transactie doorgaat.
Controle over prijs
Bij het plaatsen van een stop limit order bepaalt u zowel een stopprijs als een limietkoers. Dit geeft meer controle over de uitvoeringsprijs dan bij een gewone stop order. Zodra de stop geactiveerd is, wordt het order enkel uitgevoerd aan de limietkoers of beter; nooit tegen een slechtere prijs.
Dit mechanisme helpt om onzekerheid over de uitvoeringsprijs te beperken, vooral bij volatiele marktomstandigheden. Het brengt echter ook het risico mee dat het order niet wordt uitgevoerd als de markt voorbij de limiet beweegt zonder de voorwaarden te vervullen.
Hoe werkt een Stop Limit Order?
Na plaatsing blijft een stop limit order inactief tot de marktprijs de opgegeven stopprijs bereikt. Dan wordt het order geactiveerd en als limit order ingediend.
Koop
Bij een koop stop limit order wordt het order geactiveerd zodra de marktprijs stijgt tot of boven de stopprijs. Daarna wordt het order enkel uitgevoerd als de marktprijs gelijk is aan of lager ligt dan de ingestelde limietkoers.
Verkoop
Bij een verkoop stop limit order wordt het order geactiveerd zodra de marktprijs daalt tot of onder de stopprijs. Na activering wordt het order enkel uitgevoerd als de marktprijs gelijk is aan of hoger ligt dan de limietkoers.
Als de marktprijs voorbij de limiet beweegt zonder aan de limietvoorwaarde te voldoen, blijft het order onuitgevoerd. Dit biedt controle over de prijs, maar ook het risico dat de transactie niet doorgaat, vooral bij volatiele of snel bewegende markten.
Voorbeeld:
Stel dat u 300 aandelen XYZ bezit die momenteel aan 20 EUR noteren, en u het risico van een koersdaling wilt beperken.
U plaatst een verkoop stop-limit order met een stopprijs van 18 EUR en een limietkoers van 17,50 EUR. Zodra de koers daalt tot 18 EUR, wordt de order geactiveerd als limit order. De verkoop wordt vervolgens enkel uitgevoerd als de koers 17,50 EUR of hoger is.
Als de koers onder 17,50 EUR zakt zonder dat de limietprijs wordt bereikt, blijft de order onuitgevoerd.
Voordelen en nadelen
Voordelen
Nadelen
- Controle over de prijs:
Een stop limit order laat toe om een maximale (bij kooporders) of minimale (bij verkooporders) uitvoeringsprijs te bepalen. Zo behoudt u controle over de prijs waartegen het order kan worden uitgevoerd.
- Geen gegarandeerde uitvoering:
Als de markt voorbij de limiet beweegt zonder de limietvoorwaarde te vervullen, blijft het order openstaan.
- Voorkomen van slippage:
Omdat het order enkel wordt uitgevoerd aan de opgegeven limietkoers of beter, vermijdt u uitvoering aan aanzienlijk minder gunstige prijzen.
- Complexiteit:
Stop limit orders zijn complexer dan eenvoudige stop- of limit orders en vereisen zorgvuldige keuze van de stop- en limietkoers.
- Risicobeheer:
U kunt specifieke prijsniveaus vastleggen voor het activeren én uitvoeren van de order, wat helpt om neerwaarts risico te beperken.
- Kans op vroege activering:
Net als bij stop orders kunnen tijdelijke koersschommelingen de stopprijs activeren, wat tot ongewenste uitvoering kan leiden.
Verzenden van een Stop Limit Order via LYNX
In LYNX+ kunt u effecten opzoeken via de zoekbalk rechtsboven door de naam, ISIN-code of tickersymbool in te voeren.
Selecteer het gewenste product om naar de overzichtspagina te gaan. Klik vervolgens rechtsboven op Kopen of Verkopen om een order te plaatsen. Bepaal de hoeveelheid en stel de Time in Force in.
Kies daarna STP LMT in het keuzemenu Ordertype.
Controleer de details in het overzicht en klik op Order verzenden om het order te plaatsen of op Annuleren om te stoppen.
Na het inloggen in TWS opent u het orderticket via Order linksboven.
Als er al een effect is geselecteerd, wordt het orderticket automatisch geopend.
U kunt het onderliggende instrument wijzigen door de naam, ticker of ISIN in te geven in het veld Financial Instrument.
Selecteer Buy of Sell, geef de hoeveelheid in, kies de Destination en stel de Time in Force in.
Kies in de lijst met ordertypes STP LMT. Klik onderaan links op Preview om de details te bekijken.
Klik op Transmit om het order te verzenden of Close om af te sluiten zonder verzending.
Tik op het zoekicoon rechtsboven om een product op te zoeken via naam, ISIN of ticker. Tik op een resultaat om de detailpagina te openen.
Tik op Kopen of Verkopen om het orderticket te openen. Voer de gewenste hoeveelheid in, stel de geldigheidsduur (Time in Force) in en kies STP LMT als ordertype.
Controleer uw order via het Voorbeeld-/Rekenicoon rechtsonder. Veeg vervolgens over Slide to Submit Buy/Sell om te bevestigen.
Tips voor het versturen van een Stop Limit Order
Wanneer u een stop limit order plaatst, is het belangrijk om rekening te houden met bepaalde marktfactoren die de kans op uitvoering en de kwaliteit ervan kunnen beïnvloeden.
Liquiditeit
Controleer vóór het plaatsen van een order of het financiële instrument voldoende liquiditeit heeft. In het algemeen geldt dat een hogere liquiditeit vaak gepaard gaat met smallere bied-laatspreads en de kans op grote prijsbewegingen tijdens de uitvoering kan verkleinen. Bij lage liquiditeit daarentegen bestaat een groter risico dat het order slechts gedeeltelijk wordt uitgevoerd of helemaal niet.
Timing
Stop limit orders zijn doorgaans het meest effectief tijdens de reguliere handelsuren, omdat de marktactiviteit, en dus de liquiditeit, dan het hoogst is. Orders die buiten deze uren worden geplaatst, kunnen leiden tot bredere spreads of een kleinere kans op uitvoering.
Wees ook voorzichtig tijdens periodes van hoge marktvolatiliteit, bijvoorbeeld rond belangrijke economische aankondigingen of kwartaalresultaten. Plotse prijsbewegingen kunnen ertoe leiden dat de stopvoorwaarde wordt geactiveerd zonder dat aan de limietvoorwaarde wordt voldaan, waardoor het order mogelijk niet wordt uitgevoerd.
In liquide markten kunnen grotere orders in meerdere delen worden uitgevoerd, eventueel tegen verschillende prijzen binnen de opgegeven limietrange.
Monitoring
De bid-ask spread, het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen en de laagste prijs die een verkoper wil aanvaarden, kan een grote invloed hebben op de uitvoering van een transactie. Een bredere spread kan de totale transactiekosten verhogen of de kans op tijdige uitvoering verkleinen. Door de spread en de marktdiepte op te volgen, krijgt u extra inzicht vóór het plaatsen van een stop limit order.
Veelgestelde Vragen
Wordt mijn Stop Limit order uitgevoerd als de markt gesloten is?
Stop limit orders kunnen buiten de reguliere handelsuren actief blijven als de beurs dit toestaat en het order correct is ingesteld in het handelsplatform. In het orderticket moet de optie om uitvoering buiten de reguliere handelsuren toe te laten expliciet geselecteerd worden. Voor aandelen zijn enkel bepaalde ordertypes, zoals Stop Limit, toegestaan tijdens de pre-market- en after-market-sessies. De uitvoering is niet gegarandeerd en hangt af van de marktomstandigheden. Voor derivaten kunnen de beschikbaarheid en uitvoeringsregels verschillen per beurs en per product.
Voor meer informatie, raadpleeg de pagina Buiten Reguliere Handelstijden. De beschikbaarheid van ordertypes hangt af van het product, de beurs en de instellingen in het handelsplatform.
Wat is het verschil tussen een Stop order en een Stop Limit order?
Zowel een stop order als een stop limit order zijn voorwaardelijke orders die worden geactiveerd zodra een opgegeven stopprijs wordt bereikt. Het verschil zit in het gedrag van het order na die activering.
Wanneer een stop order wordt geactiveerd, verandert ze in een market order, die naar de beurs wordt gestuurd voor uitvoering tegen de best beschikbare prijs. Dit kan ertoe leiden dat de uitvoering plaatsvindt tegen een prijs die aanzienlijk verschilt van de stopprijs, vooral in volatiele of illiquide markten.
Een stop limit order daarentegen wordt na activering omgezet in een limit order. Dit betekent dat de uitvoering enkel plaatsvindt tegen de limietprijs of beter. Zo behoudt u meer controle over de prijs, maar loopt u ook het risico dat het order niet wordt uitgevoerd als de markt de opgegeven limietprijs niet bereikt.
Geen van beide ordertypes garandeert uitvoering tegen de stopprijs. Elk biedt een afweging tussen uitvoeringszekerheid en prijscontrole.
Wanneer kan ik het gebruik van een Stop Limit order overwegen?
Een stop limit order zorgt ervoor dat een transactie enkel wordt uitgevoerd wanneer zowel een stopprijs als een limietprijs worden bereikt. Dit type order is nuttig wanneer prijscontrole belangrijker is dan onmiddellijke uitvoering, bijvoorbeeld om een minimale verkoopprijs of maximale aankoopprijs te waarborgen. Omdat uitvoering niet gegarandeerd is, kan het order onuitgevoerd blijven als de markt zich na activering buiten de ingestelde prijsrange beweegt.
Waar moet ik rekening mee houden voordat ik een Stop Limit order plaats?
Bij het plaatsen van een stop limit order is het belangrijk om de huidige marktomstandigheden, verwachte prijsvolatiliteit en de mogelijkheid van niet-uitvoering in te schatten. Als de stopprijs wordt bereikt, maar de markt de opgegeven limietprijs niet haalt, blijft het order onuitgevoerd. Dit ordertype biedt prijscontrole, maar geen uitvoeringsgarantie, vooral niet in snel bewegende of illiquide markten.
Kan ik een Stop Limit order annuleren nadat deze is geplaatst?
Ja, een stop limit order kan meestal op elk moment worden geannuleerd zolang de stopprijs nog niet is bereikt. Zodra de stopvoorwaarde wordt geactiveerd, verandert het order in een limit order. Vanaf dat moment kan annulering enkel nog zolang het order niet is uitgevoerd. Of annulering nog mogelijk is na activering, hangt af van de marktomstandigheden en de functionaliteit van het handelsplatform.
Bekijk andere ordertypes
Market Order
Ordertypes
Een market order is een instructie om een financieel instrument zo snel mogelijk te kopen of te verkopen tegen de best beschikbare prijs op de beurs. Ze geeft prioriteit aan de snelheid van uitvoering boven prijscontrole.
Hier leest u meer over dit ordertype
Limit Order
Ordertypes
Een limit order is een instructie om een financieel instrument te kopen of verkopen aan een opgegeven prijs of beter. Ze biedt prijscontrole, maar uitvoering is alleen mogelijk als de markt de ingestelde limietprijs bereikt.
Hier leest u meer over dit ordertype
Stop Order
Ordertypes
Een stop order wordt geactiveerd zodra een vooraf bepaalde stopprijs is bereikt. Daarna verandert ze in een market order om het financiële instrument te kopen of verkopen.
Hier leest u meer over dit ordertype
Trail Order
Ordertypes
Een trail order past de stopprijs automatisch aan met een vast bedrag of percentage wanneer de marktprijs beweegt. Zo kan het order stijgende of dalende trends volgen.
Hier leest u meer over dit ordertype
Trail Limit Order
Ordertypes
Een trail limit order past de stopprijs automatisch aan met een vast bedrag of percentage naargelang de markt beweegt. Zodra de stopprijs wordt bereikt, wordt een limit order geplaatst aan het vooraf bepaalde limietniveau.
Hier leest u meer over dit ordertype
Market if Touched Order
Ordertypes
Een Market if Touched order wordt geactiveerd wanneer de markt een vooraf ingestelde triggerprijs bereikt. Na activatie verandert ze in een market order die wordt uitgevoerd tegen de best beschikbare prijs.
Hier leest u meer over dit ordertype
Limit if Touched Order
Ordertypes
Een Limit if Touched order wordt geactiveerd wanneer de markt een vooraf bepaalde triggerprijs bereikt. Zodra dat gebeurt, verandert ze in een limit order aan de door de gebruiker opgegeven prijs.
Hier leest u meer over dit ordertype
Bracket Order
Ordertypes
Een Bracket Order combineert drie orders: een initiële koop- of verkooporder, een take-profit order en een stop-loss order. Zodra de initiële order wordt uitgevoerd, plaatst het systeem automatisch de twee tegenovergestelde orders om winstdoelen en risico’s te beheren.
Hier leest u meer over dit ordertype