Trail Order
The moving one
Een Trail Order is een voorwaardelijke order om een effect te kopen of te verkopen, waarbij de stopprijs zich automatisch aanpast aan de marktbeweging. Deze order is ontworpen om gunstige prijsveranderingen te volgen op een vaste afstand, terwijl ze tegelijk probeert verliezen te beperken als de markt omkeert. Lees meer over dit ordertype.
Wat is een Trail Order?
Een Trail Order is een type stop order waarbij de stopprijs automatisch wordt aangepast aan de hand van marktbewegingen. De aanpassing gebeurt op basis van een vaste waarde of een percentage ten opzichte van de actuele marktprijs.
Bij een verkooporder beweegt de stopprijs mee omhoog naarmate de marktprijs stijgt. Bij een kooporder beweegt ze mee omlaag wanneer de prijs daalt. Zodra de marktprijs omkeert en het stopniveau bereikt, wordt het order geactiveerd en als market order naar de beurs verzonden.
Dankzij dit dynamische stopmechanisme kan het order gunstige prijstrends volgen, terwijl ze een vooraf bepaalde afstand tot de markt behoudt. Na activering wordt de uitvoeringsprijs bepaald door de beschikbare liquiditeit en kan die afwijken van de stopprijs.
LET OP: Een Trail Order past de stopprijs dynamisch aan naarmate de markt beweegt, zodat het order gunstige prijsbewegingen kan volgen. Na activering wordt ze een market order, wat kan leiden tot uitvoering tegen een prijs die verschilt van het stopniveau. Dit ordertype biedt flexibiliteit, maar geen precieze prijscontrole, en kan onderhevig zijn aan slippage, vooral in volatiele of illiquide markten.
Belangrijkste kenmerken
Dynamische aanpassing
Een Trail Order gebruikt een trailing stopprijs die automatisch wordt aangepast op basis van de marktbeweging. De trailingafstand kan worden ingesteld als een vaste waarde of als een percentage. Wanneer de marktprijs in gunstige richting beweegt, volgt de stopprijs op de ingestelde afstand. Bij een omkering blijft de stopprijs onveranderd.
Uitvoering als market order
Wanneer de trailing stopprijs wordt bereikt, wordt het order geactiveerd en als market order verzonden. De uitvoering gebeurt dan tegen de eerstvolgende beschikbare prijs in de markt. De uiteindelijke uitvoeringsprijs kan verschillen van het stopniveau, afhankelijk van de liquiditeit en volatiliteit op dat moment.
Hoe werkt een Trail Order?
Na plaatsing volgt de stopprijs automatisch de marktprijs op een vaste afstand — uitgedrukt in bedrag of percentage. De stopprijs beweegt enkel in de richting van een gunstige trend en blijft vast wanneer de markt keert.
Kooporder
Bij een kooporder beweegt de stopprijs mee naar beneden zolang de marktprijs daalt. Wanneer de koers vervolgens stijgt en de trailing stopprijs bereikt, wordt het order geactiveerd en als market order verzonden. De uitvoering gebeurt tegen de eerstvolgende beschikbare prijs.
Verkooporder
Bij een verkooporder beweegt de stopprijs mee omhoog zolang de marktprijs stijgt. Zodra de prijs vervolgens daalt en het stopniveau bereikt, wordt het order geactiveerd en naar de markt gestuurd. De uitvoering vindt plaats tegen de eerstvolgende beschikbare prijs.
Na activering wordt het order uitgevoerd als market order. Dat biedt flexibiliteit om prijstrends te volgen, maar houdt ook het risico op slippage in, vooral in volatiele of illiquide markten.
Voorbeeld:
U bezit 300 aandelen XYZ, die momenteel handelen aan €20 per aandeel.
U plaatst een verkooporder met een trailingafstand van €1.
Wanneer de koers stijgt tot €22, past de trailing stopprijs zich aan tot €21.
Daalt de koers daarna tot €21, dan wordt het order geactiveerd en als market order verzonden.
De uitvoering vindt plaats tegen de eerstvolgende beschikbare prijs, die kan verschillen van €21 afhankelijk van de liquiditeit en volatiliteit.
Door dit ordertype te kiezen, geeft u de voorkeur aan flexibiliteit en dynamische aanpassing boven nauwkeurige prijscontrole. Het gebruik van een trail order is geschikt wanneer u winsten wilt vastzetten en tegelijkertijd aanpassingen van de marktprijs wilt toestaan, maar het draagt het risico van slippage in zich in snel bewegende markten.
Voordelen en nadelen
Voordelen
Nadelen
- Dynamische prijsaanpassing:
De stopprijs wordt automatisch aangepast in de richting van een gunstige marktbeweging. Zo kan het order prijstrends volgen binnen een vooraf bepaalde afstand.
- Geen prijscontrole:
Zodra de trailing stopprijs wordt bereikt, wordt het order als market order verzonden. De uitvoering kan dus afwijken van het stopniveau, vooral bij hoge volatiliteit of lage liquiditeit.
- Automatische activering:
De Trail Order wordt automatisch geactiveerd zodra het trailing stopniveau wordt bereikt, volgens de vooraf ingestelde parameters. Zo hoeft u de markt niet voortdurend te volgen.
- Mogelijke slippage:
Door snelle marktbewegingen kan de effectieve uitvoeringsprijs slechter zijn dan het stopniveau.
- Gestructureerde uitvoering:
Dankzij het trailingmechanisme wordt de stopprijs systematisch bijgewerkt, wat kan bijdragen aan een meer gestructureerde handelsaanpak.
- Gevoeligheid voor kortetermijnprijsschommelingen:
Tijdelijke pieken of korte omkeringen kunnen het order voortijdig activeren, wat tot ongewenste uitvoering kan leiden.
Een Trail Order plaatsen via LYNX
In LYNX+ kunnen specifieke effecten worden opgezocht via de zoekbalk rechtsboven.
U kunt zoeken op naam, ISIN-code of tickersymbool.
Zodra het product is geselecteerd, toont het platform een productoverzicht.
Vanuit dit scherm kunt u op Kopen of Verkopen klikken om het orderticket te openen.
Geef de hoeveelheid op en selecteer de Time in Force voor het order.
Kies vervolgens TRAIL of TRAIL % in het keuzemenu Order Type.
TRAIL past de stopprijs aan met een vaste waarde, terwijl TRAIL % deze aanpast met een bepaald percentage ten opzichte van de marktprijs.
Na het invoeren van de orderparameters toont de sectie Samenvatting een overzicht van de geconfigureerde order.
Om verder te gaan, klikt u op Order verzenden om het order in te dienen, of op Annuleren om het order te verwijderen.
Na het inloggen op TWS opent u het orderticket door Order te selecteren linksboven in het scherm.
Wanneer een specifiek effect al geselecteerd is, genereert het platform automatisch een orderticket voor dat instrument.
U kunt het onderliggende product wijzigen door de naam, het tickersymbool of de ISIN in te voeren in de kolom Financial Instrument bovenaan het ticket.
Selecteer de actie (Buy of Sell), geef de orderhoeveelheid op, kies de bestemming en stel de Time in Force in.
Selecteer in het keuzemenu Order Type de optie TRAIL om de trailing stopfunctionaliteit te activeren.
Om het order te bekijken, klikt u op Preview linksonder in het ticketvenster.
Hier wordt een samenvatting van de geconfigureerde order weergegeven.
Om verder te gaan, klikt u op Transmit om het order te verzenden, of op Close om de preview te sluiten zonder het order te versturen.
Om een product te zoeken, tikt u op het zoekpictogram rechtsboven.
Voer de naam, ISIN of het tickersymbool in en tik vervolgens op het relevante resultaat om de productpagina te openen.
Tik op Kopen of Verkopen om het orderticket te openen.
Voer de orderhoeveelheid in en definieer de geldigheidsduur onder Time in Force.
Selecteer TRAIL uit de lijst met beschikbare ordertypes.
Controleer vóór het verzenden de ordergegevens door op het Preview- of Rekenmachine-icoon rechtsonder te tikken.
Om het order in te dienen, veegt u naar rechts over de knop Slide to Submit Buy/Sell.
Aandachtspunten vóór het plaatsen van een Trail Order
Het plaatsen van een Trail Order brengt specifieke risico’s en operationele kenmerken met zich mee. Om de uitvoeringskwaliteit te helpen beheren en onbedoelde activeringen te vermijden, moeten de volgende factoren in overweging worden genomen.
Liquiditeit
Trail Orders functioneren doorgaans effectiever bij instrumenten met een hoge liquiditeit.
In liquide markten zijn de bied-laatspreiden doorgaans smaller en is de kans op gedeeltelijke uitvoeringen of onverwachte prijseffecten kleiner.
In illiquide markten daarentegen kan de uitvoering worden vertraagd of kan er meer slippage optreden zodra de stop wordt geactiveerd.
Timing
Voor meer transparantie en efficiëntere orderuitvoering worden Trail Orders bij voorkeur geplaatst tijdens de reguliere handelstijden.
Orders die worden ingediend vóór of na de markturen, of rond geplande gebeurtenissen (zoals winstpublicaties of macro-economische aankondigingen), kunnen gevoeliger zijn voor plotselinge prijsbewegingen of bredere spreads, wat kan leiden tot onbedoelde orderactivering.
Monitoring
De bied-laatspread weerspiegelt het verschil tussen de hoogste prijs die een koper bereid is te betalen en de laagste prijs die een verkoper bereid is te accepteren.
In volatiele markten of bij instrumenten met bredere spreads kan een Trail Order worden geactiveerd en uitgevoerd tegen een prijs die aanzienlijk afwijkt van de bedoeling.
Door de spreadcondities vóór het invoeren van het order te controleren, kan dit risico worden verminderd.
De gekozen trailingafstand (vast of percentagegebaseerd) moet overeenkomen met de koersvolatiliteit van het onderliggende instrument.
Wanneer de trailingafstand te dicht bij de marktprijs wordt ingesteld, kan het order voortijdig worden geactiveerd door kleine schommelingen.
Een grotere trailingafstand kan de kans op onbedoelde uitvoering verkleinen, maar kan ook betekenen dat de activering bij een omkering trager plaatsvindt.
Veelgestelde Vragen
Wordt mijn Trail Order uitgevoerd als de markt gesloten is?
Nee, standaard Trail Orders worden doorgaans als market orders ingediend zodra de stopprijs wordt geactiveerd, en komen niet in aanmerking voor uitvoering buiten de reguliere handelstijden, tenzij dit expliciet wordt ondersteund door de beurs en correct is ingesteld in het handelsplatform.
Voor aandelen ondersteunt Interactive Brokers enkel Limit, Trail Limit en Stop Limit orders tijdens de voor- en nabeurssessies, op voorwaarde dat deze in het orderticket geconfigureerd zijn om in die periodes actief te blijven.
Trail Orders die worden omgezet in market orders functioneren over het algemeen alleen tijdens de reguliere handelstijden.
De uitvoeringsbeschikbaarheid voor derivaten kan verschillen afhankelijk van het product en de handelslocatie.
Voor meer informatie kunt u raadplegen: Buiten Reguliere Handelstijden.
Wat is het verschil tussen een Stop Order en een Trail Order?
Een Stop Order en een Trail Order zijn beide voorwaardelijke ordertypes die actief worden zodra een bepaalde stopprijs wordt bereikt.
In beide gevallen wordt het order geactiveerd en als een market order ingediend, die vervolgens wordt uitgevoerd tegen de eerstvolgende beschikbare prijs.
Het belangrijkste verschil zit in de manier waarop de stopprijs wordt ingesteld en aangepast.
Bij een Stop Order is de stopprijs vast op het moment dat het order wordt geplaatst.
Zodra de markt deze prijs bereikt of overschrijdt, wordt het order geactiveerd zonder verdere aanpassing.
Bij een Trail Order daarentegen is de stopprijs niet vast.
Deze past zich automatisch aan naarmate de markt zich in een gunstige richting beweegt, op basis van een bepaald bedrag of percentage.
Als de markt vervolgens keert en de trailing stopprijs bereikt, wordt het order geactiveerd en als market order ingediend.
Zodra een van beide ordertypes geactiveerd is en de beurs heeft bereikt, kan deze niet meer worden gewijzigd of geannuleerd.
Wanneer kan ik overwegen een Trail Order te gebruiken?
Een Trail Order kan worden gebruikt in situaties waarin een dynamische aanpassing van de stopprijs gewenst is in plaats van een vast niveau.
Dit ordertype laat toe dat het stopniveau gunstige marktbewegingen volgt, terwijl het een vooraf bepaalde afstand tot de huidige prijs behoudt.
Omdat het order bij activering in een market order verandert, biedt ze geen precieze controle over de uitvoeringsprijs.
Een Trail Order kan nuttig zijn in marktomgevingen waarin prijstrends actief worden opgevolgd, maar waarin exacte uitvoeringsniveaus minder belangrijk zijn dan deelname aan de bredere prijsbeweging.
Waarop moet ik letten voordat ik een Trail Order plaats?
Voordat u een Trail Order indient, is het belangrijk de marktomstandigheden te evalueren waarin het order zal worden uitgevoerd.
Factoren zoals koersvolatiliteit, liquiditeit en de verwachte bied-laatspread kunnen allemaal invloed hebben op het gedrag van de trailing stop en de kwaliteit van de uiteindelijke uitvoering.
Aangezien een Trail Order na activering in een market order verandert, kan de uiteindelijke uitvoeringsprijs verschillen van het stopniveau, vooral in snel bewegende of illiquide markten.
Beleggers moeten ook rekening houden met de trailingafstand.
Wanneer die te smal wordt ingesteld, kan het order voortijdig worden geactiveerd door normale koersfluctuaties.
Kan ik een Trail Order annuleren nadat die is geplaatst?
Ja, een Trail Order kan op elk moment worden geannuleerd zolang ze nog niet is geactiveerd.
Zodra de trailing stopprijs echter wordt bereikt, wordt het order als market order ingediend.
Vanaf dat moment is annulatie in het algemeen niet meer mogelijk, omdat het order rechtstreeks naar de markt wordt verzonden en mogelijk onmiddellijk wordt uitgevoerd, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Hoe kan ik de huidige stopprijs van mijn actieve Trail Order bekijken?
De zichtbaarheid van de huidige stopprijs hangt af van het gebruikte handelsplatform.
Deze waarde weerspiegelt het dynamisch aangepaste stopniveau van uw actieve trailing stop order.
- LYNX+: Navigeer naar Portefeuille en selecteer Openstaande orders.
De huidige stopprijs wordt weergegeven boven het trailingbedrag, in grijs en tussen haakjes. - Trader Workstation (TWS): Ga naar de sectie Pending (All).
De dynamisch aangepaste stopprijs is zichtbaar in de kolom Stop Price. - LYNX Trading App: Open het tabblad Orders.
Het overzicht toont de belangrijkste parameters, waaronder de aangepaste stopprijs.
Andere ordertypes verkennen
Market Order
Ordertypes
Een market order is een instructie om een financieel instrument zo snel mogelijk te kopen of te verkopen tegen de best beschikbare prijs op de beurs. Ze geeft prioriteit aan de snelheid van uitvoering boven prijscontrole.
Hier leest u meer over dit ordertype
Limit Order
Ordertypes
Een limit order is een instructie om een financieel instrument te kopen of verkopen aan een opgegeven prijs of beter. Ze biedt prijscontrole, maar uitvoering is alleen mogelijk als de markt de ingestelde limietprijs bereikt.
Hier leest u meer over dit ordertype
Stop Order
Ordertypes
Een stop order wordt geactiveerd zodra een vooraf bepaalde stopprijs is bereikt. Daarna verandert ze in een market order om het financiële instrument te kopen of verkopen.
Hier leest u meer over dit ordertype
Stop Limit Order
Ordertypes
Een stop limit order wordt geactiveerd zodra een vooraf bepaalde stopprijs is bereikt. Na activatie verandert ze in een limit order aan de door de gebruiker ingestelde limietprijs.
Hier leest u meer over dit ordertype
Trail Limit Order
Ordertypes
Een trail limit order past de stopprijs automatisch aan met een vast bedrag of percentage naargelang de markt beweegt. Zodra de stopprijs wordt bereikt, wordt een limit order geplaatst aan het vooraf bepaalde limietniveau.
Hier leest u meer over dit ordertype
Market if Touched Order
Ordertypes
Een Market if Touched order wordt geactiveerd wanneer de markt een vooraf ingestelde triggerprijs bereikt. Na activatie verandert ze in een market order die wordt uitgevoerd tegen de best beschikbare prijs.
Hier leest u meer over dit ordertype
Limit if Touched Order
Ordertypes
Een Limit if Touched order wordt geactiveerd wanneer de markt een vooraf bepaalde triggerprijs bereikt. Zodra dat gebeurt, verandert ze in een limiet order aan de door de gebruiker opgegeven prijs.
Hier leest u meer over dit ordertype
Bracket Order
Ordertypes
Een Bracket Order combineert drie orders: een initiële koop- of verkooporder, een take-profitorder en een stop-lossorder. Zodra de initiële order wordt uitgevoerd, plaatst het systeem automatisch de twee tegenovergestelde orders om winstdoelen en risico’s te beheren.
Hier leest u meer over dit ordertype