|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 7 minutes
De Russell 2000 index wordt vaak gezien als een barometer voor de gezondheid van de Amerikaanse economie.
In dit artikel ontdekt u wat deze index precies inhoudt, welke bedrijven erin zijn opgenomen en wat het onderscheidt van andere beursindices.
We gaan in op de opbouw van de index, de rol van small-cap aandelen en hoe de Russell 2000 zich verhoudt tot andere indices zoals de S&P 500 en Russell 1000.
Bent u op zoek naar een broker om in aandelen te handelen, klik dan hier.
Wat is de Russell 2000 index?
De Russell 2000 is een Amerikaanse aandelenindex die bestaat uit de 2000 kleinste bedrijven binnen de bredere Russell 3000 index. Deze bedrijven zijn genoteerd op onder andere de NYSE en de NASDAQ en vertegenwoordigen het small-cap segment van de markt.
De index werd in 1984 gelanceerd door de Frank Russell Company en wordt tegenwoordig beheerd door FTSE Russell, een dochteronderneming van de London Stock Exchange Group. De index is marktkapitalisatie-gewogen, wat betekent dat grotere bedrijven binnen de index zwaarder meetellen in de prestaties.
De Russell 2000 index is één van de meest gebruikte benchmarks voor beleggingsfondsen die zichzelf identificeren als een small-cap effect. De S&P 500 is bijvoorbeeld een index die voornamelijk wordt gebruikt voor aandelen met een grote kapitalisatie. De S&P 600 kan worden vergeleken met de Russell 2000, maar de Russell 2000 index is nog steeds veruit de meest gebruikte.
De Russell 2000 index is de meest gebruikte maatstaf voor de prestaties van mid-cap tot small-cap aandelen. Het huidige gewogen marktkapitalisatiegemiddelde voor een bedrijf in de index bedraagt momenteel ongeveer 2,1 miljard dollar. De marktkapitalisatie van het grootste bedrijf in de index is momenteel 5,8 miljard dollar. De Russell 2000 handelde voor het eerst boven de $ 1000, op 20 mei 2013.
De Russell 1000 en Russell 3000
De Russell 3000 is ook een zeer belangrijke Russell index en eigenlijk ook de hoofdindex. De Russell 3000 index is een grotere index van 3000 beursgenoteerde bedrijven en vertegenwoordigt ongeveer 98 procent van de totale belegbare Amerikaanse aandelenmarkt. De Russell 1000 en 2000 bestaan eigenlijk gewoon uit bedrijven die ook in de Russell 3000 index te vinden zijn. De Russell 3000 is in feite onderverdeeld in twee kleinere: de Russell 1000 en de Russell 2000.
De Russell 1000 index is goed voor de 1000 grootste bedrijven binnen de Russell 3000 en, zoals we eerder vermeldden, vertegenwoordigt de Russell 2000 index de 2000 kleinste bedrijven binnen de Russell 3000 index.
De Russell 2000’s connectie met beleggingsfondsen
Veel beleggers vergelijken de prestaties van small-cap beleggingsfondsen met de Russell 2000 index. De index weerspiegelt de rendementskans die wordt geboden door de hele small-cap markt in plaats van de kansen die worden geboden door andere kleinere small-cap indices.
De Russell 2000 componenten
Net als de meeste andere aandelenindices (met de Dow Jones Industrial Average als belangrijkste uitzondering), is de Russell 2000 index een naar marktkapitalisatie gewogen index. Dit betekent dat de 2000 bedrijven in de index niet in gelijke mate bijdragen aan de prestatie van de index. De grotere bedrijven hebben een groter effect op de prestatie van de index dan de kleinere.
De bedrijven in de index zijn doorgaans minder bekend bij het grote publiek. Enkele voorbeelden van namen die in het verleden tot de grootste holdings behoorden, zijn:
- Plug Power
- Caesars Entertainment
- Sunrun
- Appian Corp
- Invitae Corp
Let op: de samenstelling van de index wijzigt regelmatig op basis van marktkapitalisatie.
De kans is groot dat u nog nooit van sommige van deze bedrijven hebt gehoord, omdat de bedrijven in de Russell 2000 geen gigantische ondernemingen zijn. Daarom is de Russell 2000 meestal niet de eerste index die in de kranten wordt genoemd.
Volatiliteit en groeipotentieel
Small-cap aandelen worden over het algemeen als risicovoller beschouwd dan large-cap aandelen. Ze zijn gevoeliger voor economische schommelingen en kennen vaak grotere prijsschommelingen. Tegelijkertijd kunnen deze aandelen — gezien hun schaalgrootte — ook potentieel meer groeiruimte hebben dan gevestigde bedrijven.
De Russell 2000 index is hierdoor volatieler dan bijvoorbeeld de S&P 500, maar biedt ook blootstelling aan een ander marktsegment: binnenlands georiënteerde, groeiende ondernemingen.
Hoewel de bedrijven in de Russell 2000 volatiel zijn, kunnen deze small-cap aandelen een hoger groeipotentieel hebben dan grote bedrijven. Het is veel moeilijker voor een bedrijf als Google om hun marktkapitalisatie te verdubbelen dan een klein nieuw bedrijf met een 1 miljard dollar marktkapitalisatie.
Diversificatie binnen de index
Met 2000 aandelen is de Russell 2000 een van de meest gediversifieerde indices. Deze spreiding kan helpen om specifieke bedrijfsrisico’s te mitigeren. In tegenstelling tot indices met een sterke concentratie in enkele megacaps, is de invloed van individuele aandelen op de Russell 2000 beperkt.
Hoe kunt u beleggen in de Russell 2000 index?
Beleggers die blootstelling willen aan de Russell 2000 index, kunnen dat doen via verschillende financiële instrumenten die de prestaties van de index proberen te volgen. Voorbeelden zijn indexfondsen, ETF’s en futures. Hierbij is het belangrijk dat de gebruikte instrumenten aansluiten bij het beleggingsprofiel, de doelstellingen en het risicobewustzijn van de belegger.
Een veelgebruikte manier om blootstelling te krijgen is via ETF’s die de index zo nauwkeurig mogelijk repliceren. Hierbij wordt doorgaans gestreefd naar een zo klein mogelijke tracking error ten opzichte van de Russell 2000.
Een voorbeeld is de Xtrackers Russell 2000 ETF, die de Russell 2000 index volgt. Het rendement van het effect is vrijwel identiek aan de Russell 2000 index.
Conclusie
De Russell 2000 index geeft een goed inzicht in het gedrag van Amerikaanse small-cap bedrijven. De index onderscheidt zich door zijn brede spreiding, hogere volatiliteit en focus op binnenlandse groei. Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in dit marktsegment biedt de index waardevolle informatie, maar het is belangrijk om altijd af te stemmen op de eigen beleggingsdoelen en risicoprofiel.
