|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 6 minutes
Dit lijkt misschien in te gaan tegen het klassieke adagium “koop laag, verkoop hoog”. Toch schuilt hier een strategie achter: momentum trading. Een aanpak die inspeelt op versnellingen in marktbewegingen. Maar is deze strategie voor iedere belegger geschikt? En wat zijn de aandachtspunten?
In dit artikel ontdekt u wat momentum trading precies inhoudt, wat de theoretische voor- en nadelen zijn, hoe het zich verhoudt tot volatiliteit en hoe indicatoren zoals de Money Flow Index hierbij een rol kunnen spelen.
Wat is momentum trading?
Momentum trading is een handelsstrategie waarbij u posities inneemt op het moment dat een prijsbeweging zich met overtuiging ontwikkelt in één richting. Dit betekent dat u instapt wanneer een aandeel of ander financieel instrument al aan het stijgen is, met als doel te profiteren van het aanhoudende momentum.
Het uitgangspunt is eenvoudig: de trend is uw vriend, zolang het momentum aanhoudt. Wanneer de prijsbeweging zijn kracht verliest, sluit u de positie. Bij shortposities gebeurt het omgekeerde: u stapt in bij duidelijke zwakte en sluit de positie zodra het herstel of stabilisatie inzet.
Belangrijk: momentum trading is niet gelijk aan speculatie zonder richting. De strategie is gebaseerd op waargenomen marktsterkte in combinatie met technische signalen, vaak ondersteund door volume-analyse.
Waarop moet u letten bij momentum trading?
Een aantal voorwaarden is cruciaal voor het toepassen van deze strategie:
- Strikt risicobeheer: Momentum kan onverwacht omslaan. Een verlieslatende positie kan zich snel ontwikkelen wanneer het momentum afneemt. Daarom zijn stop-loss-orders en money management essentiële onderdelen van deze strategie.
- Liquiditeit: Omdat snelheid essentieel is, moeten de producten waarin u handelt voldoende verhandelbaar zijn. Aandelen met een intraday-volume lager dan 100.000 stuks zijn minder geschikt vanwege het verhoogde risico op slippage en vertraging bij de uitvoering van orders.
- Snelle toegang tot markten: Realtime data, directe orderuitvoering en technische hulpmiddelen zoals handelsplatformen met snelle reactiemogelijkheden zijn onmisbaar.
Risicoscenario’s bij momentum trading
Er wordt vaak verwezen naar vier mogelijke uitkomsten bij elke trade:
- Een grote winst
- Een kleine winst
- Een klein verlies
- Een groot verlies
Binnen een gedisciplineerde momentumstrategie streeft u ernaar om het vierde scenario volledig uit te sluiten. Door het tijdig herkennen van een trendbreuk kan een potentieel groot verlies worden beperkt tot een klein verlies.
Daarnaast geldt: de exit vindt meestal niet plaats op het hoogste of laagste punt. De focus ligt immers op het volgen van het momentum, niet op het voorspellen van keerpunten.
Momentum is niet hetzelfde als volatiliteit
Het is van belang om onderscheid te maken tussen momentum en volatiliteit:
- Volatiliteit verwijst naar grote prijsbewegingen in beide richtingen binnen een korte tijdspanne, vaak zonder duidelijke trend.
- Momentum verwijst naar een krachtige en consistente beweging in één richting, zonder significante terugvallen of onzekerheid.
Kortom, waar volatiliteit duidt op marktonzekerheid, suggereert momentum een duidelijke richting. Momentum komt meestal niet voor in zijwaartse markten waarin koop- en verkoopdruk elkaar afwisselen.
Indicatoren voor momentum trading
Er bestaan verschillende technische indicatoren die gebruikt kunnen worden bij het detecteren van momentum. In het TWS Handelsplatform zijn onder andere de volgende beschikbaar:
- Relative Strength Index (RSI)
- Moving Average Convergence Divergence (MACD)
- Momentum Oscillator
- Money Flow Index (MFI)
- …
De Money Flow Index is een veelgebruikte indicator die zowel prijs als volume combineert. Hierdoor kan deze indicator soms sneller signaleren wanneer een trend aan kracht wint of verliest.
Theoretisch voorbeeld 1: potentiële bodemvorming
Wanneer de prijs een lagere bodem maakt, maar de Money Flow Index een hogere bodem laat zien, kan dit wijzen op een positieve divergentie. Dit zou kunnen duiden op afnemende verkoopdruk.
Theoretisch voorbeeld 2: mogelijke topvorming
Wanneer de prijs een hogere top bereikt, maar de Money Flow Index een lagere top toont, spreken we van een negatieve divergentie. Dit zou kunnen wijzen op verzwakkend momentum aan de koopzijde.
Let op: indicatoren bieden geen garantie, maar ondersteunen het besluitvormingsproces binnen een bredere handelsaanpak.
Momentum trading in verschillende markten
Momentum trading kan in principe worden toegepast op diverse markten en producten, mits aan de voorwaarden van liquiditeit en volatiliteit wordt voldaan:
- Aandelen: Vooral geschikt wanneer er nieuws, kwartaalcijfers of macro-economische verrassingen zijn die sterke trends veroorzaken.
- Forex: Vanwege de 24-uurs beschikbaarheid en hoge liquiditeit is de valutamarkt populair onder momentum traders.
- Futures: Vooral indexfutures zoals de E-mini S&P 500 of DAX-futures worden vaak gebruikt vanwege hun nauwe spreads, hoge liquiditeit en transparantie.
De keuze van het product is ondergeschikt aan het waargenomen momentum. Traders passen hun focus aan zodra in een specifieke activaklasse duidelijke prijsbewegingen ontstaan.
Voordelen en nadelen van momentum trading
Theoretische voordelen
- Duidelijke richting: Momentum biedt vaak een duidelijkere richting dan een willekeurige marktbeweging.
- Flexibiliteit: De strategie kan worden toegepast in meerdere markten, zolang er sprake is van trendvorming.
- Korte tot middellange duur: Posities hoeven niet lang aangehouden te worden, wat het marktrisico in tijd beperkt.
- Potentie voor aantrekkelijke risico/rendementverhouding: Indien goed uitgevoerd, kunnen de winsten het risico overstijgen.
Theoretische nadelen
- Niet altijd aanwezig: Momentum is afhankelijk van marktomstandigheden en kan lange tijd afwezig zijn.
- Vereist constante monitoring: Omdat signalen snel kunnen veranderen, is actieve opvolging noodzakelijk.
- Psychologische druk: De kans op overhaaste beslissingen neemt toe bij hoge marktactiviteit.
- Hogere kosten bij actieve handel: Door het frequent openen en sluiten van posities kunnen de transactiekosten oplopen.
Voor wie is momentum trading geschikt?
- Beleggers met ervaring in technische analyse,
- Beleggers die markttrends kunnen interpreteren en snel reageren,
- Personen met voldoende tijd, discipline en toegang tot realtime marktdatatechnologie.
Voor beleggers met een lange termijn focus, lage risicotolerantie of beperkte technische kennis is deze strategie minder geschikt. Het vereist een actieve betrokkenheid en consistentie in risicobeheer.
Conclusie
Momentum trading is een strategie die inspeelt op krachtige marktbewegingen. De strategie vereist nauwkeurige observatie, technische discipline en strikte toepassing van risicomanagement. Het is niet voor iedereen geschikt, maar kan, mits correct toegepast, bijdragen aan een gediversifieerde handelsaanpak.
