Technische Analyse AEX

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De AEX blijft zoeken naar richting. Vorige week stond de belangrijke steunzone rond 1096 punten centraal. Die werd opnieuw getest, maar een krachtige vervolgbeweging naar beneden bleef uit. De index herstelde vervolgens en probeert nu weer terrein terug te winnen.

Toch is het technische beeld op korte termijn kwetsbaarder geworden. Vooral de forse daling van 9 september valt op. De AEX zakte die dag vanaf 1113 punten en sloot op 1101,89 punten. Een dag later werd de daling voortgezet, waarna herstel volgde.

Die beweging heeft een nieuwe en relatief grote bearish Fair Value Gap (FVG) achtergelaten. Juist die zone kan bepalend worden voor het vervolg.

Bearish FVG vormt nieuwe test

Een Fair Value Gap ontstaat na een snelle koersbeweging waarbij een gebied relatief weinig verhandeld wordt. Wanneer de koers later naar zo’n gebied terugkeert, kan deze zone als steun of weerstand fungeren.

Na de scherpe daling is boven de huidige koers een bearish FVG ontstaan, grofweg in de zone 1102,5-1114,6 punten. De AEX is inmiddels teruggekeerd naar deze zone en testte deze op 11 september voor het eerst van onderaf.

Dat maakt de komende handelsdagen interessant.Wanneer de index binnen of tegen deze FVG opnieuw verkoopdruk ondervindt, kan een lagere top ontstaan. Dat zou technisch gezien een belangrijke bevestiging zijn van de verzwakking die we de afgelopen weken al zagen.

Lagere top zou neerwaarts scenario versterken

De all-time high rond 1124,13 punten staat nog altijd overeind. Sinds die top is de opwaartse structuur op korte termijn echter beschadigd. Het stijgende trendkanaal werd verlaten en de koers begon zijwaarts te consolideren. Ook lijkt de index nu topvorming te laten zien in de vorm van een lagere top en een lagere bodem.

We zien de AEX nu stabiliseren rond de EMA50 op circa 1097 punten. Daarmee fungeert de EMA50 als eerste scheidslijn tussen een normale consolidatie en verdere technische verzwakking.

Onder de EMA50 komt de belangrijke bodem rond 1081 punten opnieuw in beeld. Wordt vervolgens ook 1081 neerwaarts doorbroken, dan moet men rekening houden met een diepere correctie.

Waar liggen de volgende steunniveaus?

Onder 1081 punten ligt de volgende horizontale steun rond 1053 punten. Daar werd tijdens eerdere correcties koopinteresse zichtbaar.

Mocht ook deze steun breken, dan verschuift de aandacht naar 1026 punten. Interessant is dat de EMA200 inmiddels is opgelopen tot ongeveer 1039 punten. Daarmee ontstaat tussen grofweg 1026 en 1039 punten een belangrijke langetermijnsteunzone.

Bullish scenario blijft mogelijk

Het beeld is dus kwetsbaarder, maar zeker nog niet definitief bearish. Er ligt ook een duidelijk positief scenario op tafel.

Wanneer de AEX de bearish FVG volledig weet terug te winnen en boven 1115 punten sluit, verliest deze weerstandszone aan betekenis.

Vervolgens ligt de aandacht direct bij de all-time high op 1124,13 punten. Een overtuigende doorbraak boven die top zou het scenario van een lagere top ongeldig maken. De AEX vormt dan opnieuw een hogere top en kan de langere opwaartse trend hervatten. Boven 1124 punten is bovendien geen historische weerstand aanwezig en komt de index opnieuw in price discovery terecht.

Conclusie

De AEX bevindt zich op een technisch kantelpunt. De bearish Fair Value Gap rond 1103-1115 punten vormt weerstand en kan leiden tot een lagere top.

Onder de EMA50 en 1081 punten neemt het correctierisico toe richting 1053 punten. Boven 1115 punten verbetert het beeld, terwijl een doorbraak boven 1124 punten de opwaartse trend opnieuw bevestigt.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Technische analyse: AEX index (EOE)

De AEX blijft ook deze week gevangen in dezelfde technische strijd. Vorige week stonden de Fair Value Gap, de mogelijk lagere top en de steeds smaller wordende Bollinger Bands centraal. Sindsdien is er onder de streep weinig veranderd, maar de index begint wel opnieuw tegen de bovenkant van de recente handelsrange aan te drukken.

Tegelijkertijd is de steun rond 1096 punten inmiddels voor de derde keer getest. Dat maakt de huidige consolidatiefase steeds interessanter: zowel kopers als verkopers krijgen meerdere kansen, maar een duidelijke winnaar heeft zich nog niet gemeld.

Steun rond 1096 houdt voor derde keer stand

De zone rond 1096 punten heeft zich de afgelopen weken ontwikkeld tot een belangrijke kortetermijnsteun. Inmiddels is deze zone drie keer getest en telkens kwamen kopers terug in de markt.

Dat bevestigt dat er rond dit niveau koopinteresse aanwezig is. Tegelijkertijd geldt binnen technische analyse dat een steun die steeds opnieuw wordt getest uiteindelijk ook kwetsbaarder kan worden. Iedere test absorbeert immers een deel van de kooporders rond dat niveau.

Een vierde test is daarom niet automatisch positief. Bij een overtuigende breuk onder 1096 punten verschuift de aandacht naar 1081 punten. Daar ligt een belangrijkere bodem uit de voorgaande stijgende structuur. Bovendien noteert de EMA50 inmiddels vrijwel op 1096 punten, waardoor deze hele zone technisch extra gewicht krijgt.

Een slot onder de EMA50 en vervolgens 1081 punten zou het beeld duidelijk verslechteren. In dat geval komt opnieuw 1053 punten in beeld.

AEX probeert boven 1115 punten te breken

Aan de bovenkant wordt het eveneens interessant. De AEX test vandaag de weerstand rond 1115 punten. Een overtuigende doorbraak hierboven zou de eerdere Fair Value Gap definitief terugwinnen en het scenario van een lagere top verzwakken.

Toch zou ik aan de beweging van vandaag nog niet te veel conclusies verbinden. De Amerikaanse aandelenmarkten zijn maandag 7 september gesloten vanwege Labor Day. Zowel de NYSE als Nasdaq hervatten dinsdag de reguliere handel. Daardoor ontbreekt vandaag een belangrijk deel van de internationale marktparticipatie en kan de handel in Europa dunner zijn dan normaal.

Juist bij een technische uitbraak zie ik daarom liever bevestiging wanneer de Amerikaanse beleggers dinsdag weer terugkeren.

Boven 1124 wordt het beeld weer positief

Een slot boven 1115 punten zou een eerste stap zijn. De echte bevestiging ligt echter bij de recente all-time high rond 1124 punten.

Breekt de AEX daar overtuigend boven, dan verdwijnt het scenario van een lagere top voorlopig naar de achtergrond. De index vormt dan opnieuw een hogere top en hervat daarmee de eerdere opwaartse structuur.

Boven 1124 punten ligt bovendien geen historische koersweerstand meer. De AEX komt dan opnieuw in price discovery terecht en kan verder richting hogere niveaus bewegen.

Bollinger Bands: spanning blijft oplopen

De Bollinger Bands uit de analyse van vorige week blijven eveneens interessant. De banden zijn de afgelopen periode steeds dichter naar elkaar toe bewogen. Dat weerspiegelt de dalende volatiliteit en sluit perfect aan bij het zijwaartse koersverloop van de afgelopen weken.

De AEX bouwt als het ware spanning op binnen een steeds kleinere bandbreedte. Zo’n zogenaamde Bollinger Band squeeze zegt niets over de richting van de uiteindelijke uitbraak. Wel zien we dat een periode van lage volatiliteit regelmatig wordt gevolgd door een fase waarin de koersuitslagen weer groter worden. Daarom worden de grenzen van de huidige consolidatie steeds belangrijker.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.