|
Artikel laten voorlezen
|
Deze contracten vereisen doorgaans lagere marges dan reguliere futures, wat ze toegankelijker maakt voor particuliere beleggers die ervaring hebben met derivatenhandel.
In dit artikel bespreken we de kenmerken van micro futures, de werking van deze contracten en hoe zij gebruikt kunnen worden in uiteenlopende handelsstrategieën. Daarbij gaan we ook in op de relevante risico’s die gepaard gaan met het handelen in derivatenproducten. Wilt u meer weten over hoe u via LYNX toegang kunt krijgen tot de handel in micro futures? Klik dan hier.
Futures zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de futuresmarkten en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in futures.
Wat zijn futures?
Futures worden voornamelijk gebruikt door actieve handelaren. Maar ook beleggers met grote portefeuilles gebruiken futures om bijvoorbeeld hun portfolio te hedgen.
Een future is een termijncontract waarbij de koper en verkoper vooraf een prijs en tijdstip vaststellen waartegen het onderliggende financiële product wordt geleverd. De koper en verkoper van de futures gaan middels een future contract een verplichting aan.
Futures zijn beschikbaar voor financiële producten zoals aandelenindices en staatsobligaties, maar ook voor fysieke producten zoals goud, zilver en olie. In een ander artikel staan we uitgebreid stil bij de werking van futures. Lees het artikel ‘Handelen in futures: waar moet u op letten?‘
In dit artikel willen we het graag specifiek hebben over de micro futures en welke mogelijkheden deze met zich meebrengen.
Oorspronkelijk waren er namelijk slechts twee soorten futures: de standaard future contracten en sinds enkele jaren ook mini future contracten. In het geval van de S&P 500 index was er bijvoorbeeld de keuze tussen:
- De normale SPX future op de S&P 500 met een hefboom van 250 (TICKER: SPX) (delisted)
- De razend populaire ES future, ook wel bekend als de E-mini S&P 500 future, met een hefboom van 50 (TICKER: ES).
Voor de ES futures heeft u ongeveer $ 14.600 aan margin nodig.
Waarom worden er nieuwe futures geïntroduceerd?
De Amerikaanse beurzen zijn de afgelopen jaren hard opgelopen, waardoor de waarde van het future contract flink is gestegen. Indien u een standaard future contract koopt op de S&P 500 (stel: stand 5.000 punten), krijgt u hierdoor een positie ter waarde van 5.000 x 250 = $ 1.250.000. Een beweging van 1%, circa 42 punten, levert dus een verandering van $ 12.500 in de future op. Daarom is deze future enkel voor grote beleggers weggelegd.
Hierdoor kwam CME Group, de uitgever van deze future, enkele jaren geleden met de E-mini future, die een hefboom van 50 kent. Bij de aanschaf van een E-mini future op de S&P 500 krijgt u daarmee een positie ter grootte van 5.000 x 50 = $ 250.000. Hierdoor zal een beweging van 1% (50 punten) uw positie met $ 2.500 doen veranderen. Deze E-mini future is nog steeds voor veel particuliere handelaren te groot, waardoor zij vaak bij minder transparante en minder liquide producten terechtkomen.
In 2021 heeft CME Group de oorspronkelijk SPX future uit de markt gehaald.
Micro futures
De CME Group heeft om deze reden de micro futures op de markt gebracht. Op deze manier kunnen handelaren met een kleiner kapitaal ook handelen in de meest verhandelde futures ter wereld. De contractgrootte van micro futures is namelijk 1/10 van de standaard E-mini, een hefboom van vijf dus.
Met deze micro future krijgt u op de S&P 500 een positie van 5.000 x 5 = $ 25.000. Een beweging van 1% zorgt nu voor een verandering van $ 250. Deze micro future is daarom ook beschikbaar voor beleggers met kleinere accounts.
Uiteraard brengt de micro future ook de bijbehorende lagere marginvereisten en lagere transactiekosten met zich mee. Waar bij een E-mini S&P 500 future bijvoorbeeld een marginvereiste van $ 10.000 geldt bij opening, is dat bij een micro future op de S&P 500 nog een margin van $ 1.000. Voor de meest recente margin vereisten kunt u terecht in het TWS Handelsplatform of op deze pagina: marginvereisten LYNX.
De transactiekosten voor de micro futures van CME zijn $ 1,25 per stuk. Alle tarieven vindt u hier: tarieven LYNX
Micro futures op indices
De CME Group biedt micro E-mini futures aan op de vier grootste Amerikaanse indices. Onlangs heeft ook de Europese derivatenbeurs EUREX drie micro futures geïntroduceerd op Europese indices. Hieronder ziet u de specificaties van alle beschikbare micro futures bij LYNX.
| Micro future + symbool | Hefboom | Minimale prijsverandering per tick | Dollar verandering per tick | Handelstijden | Tarieven |
|---|---|---|---|---|---|
| Micro E-mini S&P 500 (MES) | 5 | 0,25 punten | $1,25 per contract | 00:00 - 23:00 CEST Zondag - Vrijdag 23:00 - 00:00 (halt) | $ 1,25 |
| Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) | 2 | 0,25 punten | $0,50 per contract | 00:00 - 23:00 CEST Zondag - Vrijdag 23:00 - 00:00 (halt) | $ 1,25 |
| Micro E-mini Dow Jones (MYM) | 0,5 | 0,50 punten | $0,50 per contract | 00:00 - 23:00 CEST Zondag - Vrijdag 23:00 - 00:00 (halt) | $ 1,25 |
| Micro E-mini Russel 2000 (M2K) | 5 | 0,10 punten | $0,50 per contract | 00:00 - 23:00 CEST Zondag - Vrijdag 23:00 - 00:00 (halt) | $ 1,25 |
| Micro-DAX future (DAX) | 1 | 1 punt | € 1,00 per contract | 02:15 - 22:05 CEST Zondag - Vrijdag 22:05 - 02:15 (halt) | € 1,00 |
| Micro Dow Jones Euro STOXX50 (ESTX50) | 1 | 0,5 punt | € 0,50 per contract | 02:15 - 22:05 CEST Zondag - Vrijdag 22:05 - 02:15 (halt) | € 1,00 |
| Micro-SMI future (SMI) | 0,5 | 1 punt | CHF 1 per contract | 08:00 - 22:00 CEST Zondag - Vrijdag 22:00 - 08:00 (halt) | CHF 1,25 |
Micro futures op olie, goud, koper, Bitcoin en Ether
De CME Group biedt onderstaande micro futures aan op grondstoffen en crypto’s.
| Micro future | Hefboom | Minimale prijsverandering per tick | Dollar verandering per tick | Handelstijden | Tarieven |
|---|---|---|---|---|---|
| Micro Gold (MGC) | 10 | 0,10 | $1,00 | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (break) Zondag - Vrijdag | $ 3,50 |
| Micro Copper (MHGN2) | 2500 | 0,0005 | $ 1,25 | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (break) Zondag - Vrijdag | $ 3,50 |
| Micro WTI Crude Oil (MCL) | 100 | 0,01 | $ 1,00 | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (break) Zondag - Vrijdag | $ 3,50 |
| Micro Bitcoin (MBT) | 0.1 | 5,00 | $ 0,50 | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (break) Zondag - Vrijdag | $ 8,00 |
| Micro Ether (MGC) | 0.1 | 0,10 | $ 0,10 | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (break) Zondag - Vrijdag | $1,25 |
Micro futures op forex
De CME Group heeft micro futures beschikbaar op maar liefst zeven verschillende valutaparen. Allemaal handelen ze tegen de dollar en zijn ze tien keer zo klein als de normale forex futures. Bij een normale EUR/USD future betekent 0,01 verandering een winst/verlies van $ 1250, maar bij de micro futures gaat het om ‘slechts’ $ 125.
| Micro future | Contractgrootte | Minimale prijsverandering per tick | Dollar verandering per tick | Handelstijden | Tarieven |
|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD (M6E) | 12.500 | 0,0001 USD per EUR | $1,25 per contract | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (halt) Zondag - Vrijdag | $1,25 per future |
| AUD/USD (M6A) | 10.000 | 0,0001 USD per AUD | $1,00 per contract | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (halt) Zondag - Vrijdag | $1,25 per future |
| GBP/USD (M6B) | 6.250 | 0,0001 USD per GBP | $0,625 per contract | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (halt) Zondag - Vrijdag | $1,25 per future |
| JPY/USD (MJY) | 1,25m yen | 0,000001 USD per JPY | $1,25 per contract | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (halt) Zondag - Vrijdag | $1,25 per future |
| CAD/USD (MCD) | 10.000 | 0,000001 USD per CAD | $1,00 per contract | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (halt) Zondag - Vrijdag | $1,25 per future |
| CHF/USD (MSF) | 12,500 | 0,0001 USD per CHF | $1,25 per contract | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (halt) Zondag - Vrijdag | $1,25 per future |
| INR/USD (MIR) | 1m rupee | 0,01 USD per INR | $1,00 per contract | 00:00 - 23:00 CEST 22:00 - 23:00 (halt) Zondag - Vrijdag | $1,25 per future |
Voordelen van handelen in futures:
- Inzetbaar als hedge: Het risico dat u loopt bij openstaande posities kunt u afdekken met futures posities. Een bullish portefeuille kan beschermd worden middels het short sellen van een future. Een bearish portefeuille kan beschermd worden middels een futures longpositie. Bovendien kan van kalenderspreads en grondstofspreads gebruik gemaakt worden.
- Speculeren op koersbewegingen zonder onderliggende waarde aan te kopen: Met een longpositie kunt u speculeren op een koersstijging van de onderliggende waarde. Inspelen op een koersdaling van de onderliggende waarde kan met een shortpositie.
- Met indexfutures met slechts één transactie handelen in een index: Indexfutures zijn future-contracten met een index als onderliggende waarde. Als u positief bent over de markt, maar niet weet welke aandelen u moet kopen of welke sector van de markt zal stijgen, kunt u een contract voor een hele index kopen. Als het niveau van de index stijgt, stijgt de waarde van de indexfuture.
Nadelen van handelen in futures:
- Ongelimiteerde verliezen: In het geval van een shortpositie in een future kan het verlies oneindig oplopen. Dit kan ook gebeuren bij een longpositie als de onderliggende waarde slechts één effect betreft, bijvoorbeeld een grondstof. Naarmate de koers van de onderliggende waarde stijgt of daalt, loopt het verlies van uw short- of longpositie op. De koers van de onderliggende waarde kan in theorie ongelimiteerd toe- of afnemen
- Het effect van een hefboom: De contractwaarde wordt vergroot door de multiplier. Een koersbeweging van het onderliggende effect leidt tot een vergrote koersstijging- of daling van het futurescontract. Winsten en verliezen kunnen daardoor versneld oplopen. Door de hefboom kan een relatief kleine beweging in de markt een groot effect hebben op uw rendement, maar ook op uw verlies. In extreme gevallen kunt u meer verliezen dan uw initiële inleg.
- Margin calls: Futurehandel kan leiden tot het verliezen van uw volledige inleg of zelfs meer. Het verlies bij futures is in theorie ongelimiteerd en kan daarmee ook de initiële marginverplichting overschrijden. De belegger zal in dat geval mogelijk extra moeten bijstorten om aan de marginverplichtingen te kunnen voldoen.
Handelen in Micro Futures
Handelen in futures vereist voldoende kennis en ervaring. U moet mogelijk een geschiktheidstoets of kennis- en ervaringstoets afleggen alvorens u toegang krijgt tot deze producten.
Justin Blekemolen is beleggingsspecialist bij online broker LYNX, waar hij verantwoordelijk is voor het creëren van educatieve en informatieve content over de financiële markten. Zijn analyses en video’s verschijnen regelmatig in het LYNX Kennisportaal. Eerder werkte hij als technisch analist bij IEX en Tostrams, waar hij zich specialiseerde in grafiekpatronen en indicatoren binnen de technische analyse. Met jarenlange ervaring in de markten richt hij zich op het toegankelijk maken van beleggingskennis voor een breed publiek.