|
Artikel laten voorlezen
|
Estimated reading time: 7 minutes
Polestar is een Zweedse autofabrikant die gespecialiseerd is in de productie van elektrische voertuigen (EV’s). In dit artikel bespreken we de activiteiten van Polestar alsook de vooruitzichten en waardering. Bent u op zoek naar een broker om te handelen in aandelen, klik dan hier.
Activiteit Polestar
Met een marktintroductie aan de beurs vorig jaar, wordt het bedrijf vaak beschouwd als een joint venture tussen Geely en Volvo. Zij hebben gezamenlijk ongeveer 87% van alle uitstaande aandelen in handen. Het is echter belangrijk op te merken dat Volvo een dochteronderneming is van Geely. Dat maakt de term “joint venture” enigszins onnauwkeurig. Polestar fungeert in feite als een dochteronderneming van Geely, gericht op het veroveren van de Europese markt.
De succesvolle alliantie tussen Geely en Volvo blijkt een sleutelfactor te zijn in het succes van Polestar. Hoewel de investeerders tot nu toe nog geen tastbare winst hebben gezien, blijft de toekomst perspectief bieden. Polestar onderscheidt zich in de drukke markt voor elektrische auto’s, dankzij de voordelen van samenwerking met Volvo en Geely, die het bedrijf toegang geven tot waardevolle verkoopkanalen en geavanceerde technologieën.
De beursintroductie stelde Polestar in staat om een aanzienlijke marktkapitalisatie van meer dan 20 miljard dollar te realiseren, wat een solide basis vormt voor voortdurende expansie en groei.
De synergie tussen Geely en Volvo uit zich in de betrouwbare reputatie van Volvo-auto’s. Die wordt gecombineerd met Polestar’s sterke focus op het ontwikkelen van geavanceerde EV’s met luxe, prestaties en duurzaamheid als sleutelpunten. Hoewel het bedrijf voornamelijk een Chinees moederbedrijf heeft, wordt het door velen eerder beschouwd als een verlengstuk van Volvo. Dit vanwege de prominente inbreng van technologie en ontwikkeling uit Zweden.
Polestar heeft een duidelijk doel voor ogen: zichzelf positioneren als een premiummerk voor elektrische mobiliteit dat een geloofwaardig alternatief biedt voor gevestigde luxemerken. Met deze strategie wil het bedrijf zich onderscheiden en autokopers overtuigen met geavanceerde elektrische voertuigen die aan de hoogste verwachtingen voldoen.
Milieubewustzijn Polestar
De Polestar 1, een opvallende plug-in hybride sportwagen, heeft veel aandacht getrokken, net als de Polestar 2, een volledig elektrische, high-performance auto die stevige concurrentie biedt aan bekende elektrische voertuigen zoals de Tesla Model 3. Bovendien heeft Polestar de markt betreden met de Polestar 3, een elektrische SUV.
Wat Polestar onderscheidt van anderen, is hun duidelijke toewijding aan duurzaamheid. Het bedrijf zet zich actief in om de koolstofvoetafdruk van hun voertuigen en productieprocessen te minimaliseren. Hierbij maken ze slim gebruik van gerecyclede materialen en streven ze naar een milieuvriendelijke productie.
Hoewel sommigen het als een marketingstrategie zouden kunnen beschouwen, heeft het succes van Polestar aangetoond dat hun visie op duurzaamheid gerechtvaardigd is. Klanten en de markt hebben positief gereageerd op hun inspanningen en Polestar’s groeiende populariteit bewijst dat ze op de juiste weg zijn. Door zich te richten op zowel prestaties als duurzaamheid, heeft Polestar zichzelf gepositioneerd als een geloofwaardige keuze voor consumenten die geavanceerde, milieubewuste voertuigen zoeken.
Cijfers Polestar
In 2020 realiseerde Polestar zijn eerste noemenswaardige verkopen en behaalde het in het eerste volledige boekjaar al een indrukwekkende omzet van 610 miljoen USD. Sindsdien heeft het bedrijf een aanzienlijke groei doorgemaakt, waarbij de inkomsten zijn gestegen tot 2,46 miljard USD. Een opvallende prestatie is de bijna verdrievoudiging van de brutowinst gedurende deze periode, van 56,5 miljoen USD naar 145,1 miljoen USD.
Hoewel het bedrijf nog steeds geen winstgevendheid heeft bereikt, zijn de marges aanzienlijk verbeterd. Het nettoverlies is gedaald van -484,9 miljoen USD naar -465,8 miljoen USD. Waardoor aandeelhouders langzaam het licht aan het einde van de tunnel zien. De gestage vooruitgang van Polestar is opmerkelijk, en het bedrijf zou zelfs kunnen overwegen om de sprong naar winstgevendheid te maken. En dat op een omzetniveau waar de meeste opkomende elektrische autofabrikanten tot nu toe niet in zijn geslaagd.
Dit getuigt van de veerkracht en het potentieel van Polestar in een competitieve markt voor elektrische voertuigen. Het toont aan dat hun strategie van groei en duurzaamheid vruchten begint af te werpen en dat zij zich gestaag kunnen opwerken naar een stabiele positie in de branche. Met deze positieve ontwikkelingen in hun financiële resultaten kunnen ze mogelijk op koers liggen om op de lange termijn een levensvatbaar en succesvol bedrijf te worden.
Hoewel de prognose aangeeft dat Polestar naar verwachting nog steeds een klein verlies zal maken in 2025, suggereren recente ontwikkelingen dat deze voorspelling wellicht te pessimistisch is. De economische omstandigheden zijn ongetwijfeld uitdagend, maar de positieve trend van geleidelijk dalende verliezen bij Polestar biedt hoop voor de toekomst.
Wanneer draait het bedrijf break-even?
In het vierde kwartaal van 2022 boekte Polestar indrukwekkende resultaten, waarbij de omzet op jaarbasis met maar liefst 67% steeg tot 985,2 miljoen dollar. Tegelijkertijd wist het bedrijfsverlies met 39% te verminderen tot 262,4 miljoen dollar.
De positieve trend zette zich voort in het eerste kwartaal van het huidige boekjaar, met een stijging van de inkomsten met 21% tot 546 miljoen USD. Daarbij komt ook een verbetering van het bedrijfsresultaat met 23% tot -199 miljoen USD.
Deze aanhoudende groei en verbetering in de financiële resultaten suggereren dat Polestar wellicht eerder break-even kan draaien dan aanvankelijk werd verwacht. Het bedrijf lijkt op de juiste koers te zijn en de genomen maatregelen om kosten te verlagen en efficiëntie te verhogen, beginnen vruchten af te werpen. Niettemin is het belangrijk om in gedachten te houden dat de weg naar winstgevendheid voor Polestar geen garantie is. Hoewel de recente prestaties bemoedigend zijn, zal het bedrijf consistent moeten blijven presteren in de toekomst en zichzelf bewijzen over vele jaren.
De vraag of Polestar een goede investering is en of een beurswaarde van $ 8,92 miljard gerechtvaardigd is blijft nog steeds onzeker. Beleggers moeten rekening houden met het potentieel en de risico’s op lange termijn. Het succes van Polestar als bedrijf zal afhangen van hoe het groeit in een competitieve markt voor EV’s, evenals hoe het omgaat met uitdagingen en kansen in de toekomst.
Kortom, terwijl de recente financiële resultaten positieve signalen afgeven, is het belangrijk om een breder perspectief te behouden en daarbij rekening te houden met de prestaties en ontwikkeling van Polestar op de langere termijn voordat conclusies kunnen worden getrokken over de algehele investeringswaarde.
Waardering Polestar
In vergelijking met andere opkomende fabrikanten van elektrische auto’s lijkt de waardering van Polestar aan de lage kant te zijn. Het waarderen van jonge autofabrikanten is een uitdaging vanwege de enorme concurrentiedruk, hoge marges en kapitaalvereisten. Uiteindelijk zullen niet alle bedrijven als winnaars uit de branche kunnen komen. De belangrijkste ratio voor deze groeibedrijven in de onderstaande tabel is dan ook de price-to-sales, voor Polestar ligt deze veel lager. We vergelijken de waardering ook met het succesverhaal Tesla om een toekomstig traject voor ogen te hebben.
Wereldwijd is er al een overcapaciteit in de sector en dit zal naar verwachting leiden tot het falen van sommige bedrijven in de sector. Om te overleven, hebben bedrijven goede toegang tot kapitaal en/of steun nodig.
| Polestar | Rivian | Tesla | |
| Koers / Winst | -9,25 | -4,25 | 80,91 |
| Verwachte koers / Winst | -9,00 | -5,93 | 57,0 |
| Enterprise value / EBITDA | -15,6 | -4,52 | 43,7 |
| Price / sales | 3,5 | 10,45 | 9,39 |
| Enterprise value / free cashflow ( | -5,63 | -3,12 | 120,0 |
Conclusie aandeel Polestar
Polestar heeft indrukwekkende prestaties neergezet met aanzienlijke omzetgroei en verbetering van financiële resultaten. Het bedrijf onderscheidt zich door toewijding aan duurzaamheid en geavanceerde elektrische mobiliteit.
De waardering van Polestar is mild in vergelijking met andere spelers in de sector. Jonge autofabrikanten hebben uitdagingen door hoge concurrentiedruk, marges en kapitaalvereisten. Polestar toont bemoedigende vooruitgang in het verlagen van verliezen en het vergroten van de omzet.
Polestar heeft veel potentieel, maar toekomstige prestaties hangen af van groei, financieel beheer en differentiatie in de markt. Met focus op duurzaamheid en geavanceerde elektrische voertuigen is Polestar goed gepositioneerd voor verdere successen. Tegelijkertijd moet het bedrijf zich staande houden te midden van uitdagende omstandigheden in de autosector.
Beleggen in het aandeel Polestar via LYNX
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel Polestar Automotive (PSNY). U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
--- ---
--- (---%)Displaying the --- grafiek
Displaying today's chart
